Банки. Банковское дело

Банки и финансовый рынок

Раздел: Бизнес, финансы

Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:

—        Центральным банком и коммерческими банками;

—        коммерческими банками (друг с другом);

—        коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;

—        российскими и зарубежными банками.

ЦБР предоставляет коммерческим банкам целевые централизованные кредиты для использования в качестве ресурсов при выдаче ссуд предприятиям агропромышленного комплекса, убыточным предприятиям, предприятиям для обеспечения занятости, то есть сохранения трудовых коллективов и выплаты зарплаты, организациям районов Крайнего Севера для сезонных завозов продовольствия и горючего, а также для содержания объектов социальной сферы. Централизованные кредиты являются по существу государственными дотациями. Во многих случаях заемщик и банк рассматривают такие кредиты как безвозмездную помощь.

Использование централизованных кредитов ЦБР не требует от коммерческих банков каких-либо действий по привлечению ресурсов, по оценке эффективности и расчетов сроков возврата. Получив централизованные кредиты от ЦБР, коммерческие банки по существу распределяют деньги отраслям, регионам и отдельным предприятиям. Подобное распределение отражает, скорее, способности заемщиков добиваться для себя преимуществ и степень их политического влияния, чем экономическую целесообразность расходования денег.

В 1992 году коммерческим банкам для последующего распределения было предоставлено таких кредитов на сумму 3,6 трлн. рублей. Получив от ЦБР централизованный кредит, коммерческий банк за счет этих ресурсов выдавал ссуды заемщикам, перечень которых устанавливался также, централизованно. Заемщики в силу своего крайне неудовлетворительного финансового положения, как правило, вернуть деньги коммерческому банку в установленные сроки не могли, однако ЦБР взыскивал выданную ссуду с корреспондентского счета независимо от состояния расчетов коммерческого банка с получателем кредитов. Это, вполне естественно, подрывало ликвидность банков.

В 1995 году Министерство финансов Российской Федерации по указанию правительства эмитировало векселя на сумму превышения централизованных ссуд, выданных коммерческими банками сверх оставшихся в их распоряжении ресурсов целевого назначения, полученных от ЦБР. Векселя выпущены на срок в десять лет с условием погашения равными долями в течение восьми лет, начиная с 1998 года.

С1995 года операции коммерческих банков, связанные с размещением централизованных целевых кредитов, значительно сократились. Так, задолженность санкт-петербургских банков ЦБР только за второй квартал 1995 года сократилась на 30 млрд. рублей — с 94 до 64 млрд.

В 1995 году кредитные отношения ЦБР с коммерческими банками в основном осуществлялись на взаимовыгодных условиях согласно договорам, в которых учитывались обоюдные интересы. Коммерческие банки получали кредит от ЦБР на регулярно проводимых аукционах. При необходимости они имели возможность получить в ЦБР переучетный (вексельный) или же ломбардный кредит. Порядок проведения кредитных аукционов и получения в банке соответствующих ссуд рассмотрен нами в предыдущей главе.

Кредитные отношения между коммерческими банками образуют межбанковский кредитный рынок — наиболее развитую и ликвидную часть финансового рынка. Он появился в 1989 году, когда возникли прямые банковские связи. В конце 1989 года начали появляться первые фирмы, оказывающие услуги на кредитном рынке, в томчисле созданная при Московским банковском союзе фирма «Ресурс», ориентированная на оказание помощи в получении кредитов.

В середине 1990 года Российским банковским союзом совместно с рядом коммерческих банков и фирмой «Ресурс» было создано Межбанковское объединение (МБО) «Оргбанк», специализирующееся на рынке межбанковских кредитов (МБК).

Центр межбанковских кредитов (ЦМБК) был образован как одна из структурных единиц специализированного кредитно-финансового учреждения МБО «Оргбанк». ^ Его основная специализация — сбор и анализ информа-, ции о свободных денежных средствах, прогнозирование и . проведение операций на рынке межбанковских кредитов. " До 1991 года в ЦМБК в основном поступали только заявки на приобретение кредита(МБК), а заявки на размещение средств практически отсутствовали. Недостаток предложений на размещение ресурсов сдерживал развитие рынка МБК. Превышение спроса над предложением, естественно, вело к росту процентных ставок. Нередко ставки по МБК были выше ставок по кредитам конечным заемщикам. Массовое преобразование спецбанков в коммерческие в конце 1990 года стимулировало более быстрое развитие рынка МБК. Его становлению в большой степени способствуют аукционы денежных ресурсов. Открытое проведение торгов на аукционе позволяет определять рыночную цену (процентную ставку) денежных ресурсов по МБК. Аукционы стали проводиться на всех биржах и на внебиржевом кредитном рынке.

На межбанковском кредитном рынке банки периодически выступают в роли нетто-кредиторов и нетто-дебиторов. К первым относятся банки, где сумма предоставленных межбанковских кредитов превышает сумму привлеченных, а ко вторым — где сумма полученных кредитов превышает сумму предоставленных. Банки -— нетто-дебиторы прибегают к услугам межбанковских кредитов с целью поддержания своей ликвидности на соответствующем уровне. Банки — нетто-кредиторы размещают среди других банков свои свободные ресурсы с целью получения дохода, ибо банки являются более надежными заемщиками, чем предприятия торгово-промышленного комплекса. Банки, не входящие в указанные выше категории, используют рынок межбанковских кредитов для аккумуляции ресурсов с целью проведения операций на параллельных, более доходных сегментах финансового рынка.

В ряде случаев операции на межбанковском рынке проводятся с целью получения доходов за счет разницы в уровне процентных ставок по кредитам различной продолжительности и на различных площадках. Так, например, филиалы московских коммерческих банков в Санкт-Петербурге являются в целом нетто-заемщиками, ибо стоимость межбанковских кредитов в Петербурге ниже, чем в Москве. Банки могут извлекать доход на межбанковском рынке за счет покупки более дешевых кредитов и продажи их по более высокой процентной ставке, поскольку кредиты на короткие сроки дешевле кредитов на сравнительно длительные сроки.

В этот же период процентная ставка по однодневным кредитам в Санкт-Петербурге составляла 115 процентов, а по кредитам сроком на 23 дня — 172 процента. Объектом торговли на межбанковском рынке является также иностранная валюта. Цены на кредит имеют ту же тенденцию, что и на рынке рублевых кредитов.

Получение доходов на межбанковском рынке за счет разницы в процентных ставках требует особо тщательных расчетов денежных потоков, так как активы в виде межбанковских кредитов длительного срока поддерживаются по существу пассивами в виде кредитов на более короткие сроки. При нарушении сбалансированности в графиках платежей и поступлений денег межбанковские кредиты могут вызвать проблемы с соблюдением ликвидности данного банка и других связанных с ним коммерческих банков.

В 1994 году рынок межбанковских кредитов развивался весьма динамично: шло формирование инфраструктуры, вовлекались новые участники, увеличивалась масса реализуемых денежных ресурсов.

В 1994 году в основном сформировалась инфраструктура, обеспечивающая условия для функционирования рынка межбанковских кредитов: работают финансовые компании, выполняющие роль брокеров, имеется достаточно развитая система трансфертных операций с использованием корреспондентских счетов в расчетно-кассовых центрах ЦБР, отработаны система договорных отношений и форма залога.

Важная роль в инфраструктуре кредитного рынка принадлежит системе регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов. Используются следующие индикаторы, характеризующие состояние рынка МБК, которые разработаны рядом крупнейших банков России и информационно-аналитических агентств:

—        MIBOR (от английского Moscow Interbank Offered Rate — предложение на продажу), представляет собой среднюю величину объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым первоклассными банками и «девяткой» крупнейших российских банков

— Внешторгбанком, Сбербанком , Московским международным банком, Мосбизнесбанком, Промстройбанком, Московским индустриальным банком, Московским межрегиональным банком, Уникомбанком и Оргбанком;

—        MIBID (от английского Moscow Interbank Bid — предложение на покупку) — средняя ставка, по которой те же девять банков готовы купить межбанковский кредит;

—        MIACR (от английского Moscow Interbank Actual Credit) — средняя фактическая ставка по межбанковским кредитам в упомянутых выше банках.

Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным межбанковским кредитам рассчитывает средневзвешенную процентную ставку — INSTAR (от английского Interbank Short Term Actual Rate), которая базируется на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в число названных выше банков.

Межбанковский кредитный рынок, будучи сегментом финансового рынка, теснейшим образом связан с другими сегментами этого рынка. Изменения на валютном или фондовом рынках незамедлительно оказывают влияние на рынок межбанковских кредитов, и наоборот. Введенный в августе 1995 года валютный «коридор», увеличение резервных требований ЦБР и интенсивная эмиссия государственных ценных бумаг создали затруднения в расчетах на межбанковском рынке. Этому способствовала недостаточно обоснованная политика ряда коммерческих банков в проведении пассивных и активных операций. Коммерческие банки взаимозависимы через межбанковский кредитный рынок. Задержка возвратности кредита одним банком сказывается на других его партнерах по рынку. Те, в свою очередь, влияют на платежеспособность третьих и т.д.

В результате задержки платежей по межбанковским кредитам единый межбанковский рынок распался на групповые рынки — своего рода «мини-маркеты», объединяющие в себе узкий круг всецело доверяющих друг другу кредитных учреждений (от 5 до 10 банков). Возникла ситуация, которая может быть охарактеризована как кризисная, поскольку в этих группах не смогут принять участие мелкие банки, не обладающие возможностями для активных операций на рынке кредитов. Некоторые из них должны будут перейти в категорию филиалов других банков. По некоторым данным в сентябре 1995 года таких объединений насчитывалось уже около пяти. Причем такие группы создаются не только среди крупнейших и средних банков, но и среди мелких. В числе первых заключили «Соглашение о взаимных обязательствах по поддержанию ликвидности» крупнейшие московские банки — Внешторгбанк, Инкомбанк, «Империал», «Мост-банк», «Менатеп», Мосбизнесбанк, Сбербанк и банк «Российский кредит». В самом конце августа к ним присоединился Российский национальный коммерческий банк, про-кредитовавший несколько банков из этой группы.

Соглашение включает в себя несколько положении. Во-первых, банки-участники рассматривают взаимные заявки по выдаче МБК в первоочередном порядке. Во-вторых, взаимные обязательства по межбанковской задолженности рассматриваются в первоочередном порядке. В-третьих, операции в рамках этого соглашения рассматриваются сторонами как операции по поддержанию ликвидности, а не как операции по извлечению доходов. В-четвертых, рынок восстанавливается взаимными усилиями на основе взаимного доверия первых лиц этих банков. Это условие накладывает ограничения на включение других банков в созданную группу, поскольку привлечение новых сторон допускается только с согласия всех участников.

Аналогичное соглашение было подписано группой средних банков, имеющих хорошую репутацию на рынке и не приостановивших выплаты по своим обязательствам в дни, когда на рынке кредитов резко сократился объем операций. Среди банков этой группы находятся Европейский торговый банк, Презенткомбанк, «Российский капитал», «Славянскийкредит», «Супримекс», Юграбанк. Немного позднее к ним присоединились банк «Оптимум», Частный банк, Москомприватбанк. Целью соглашения является сохранение рынка МБК в новых условиях. Оно определяет жесткие принципы функционирования и поведения банков на межбанковском рынке вплоть до объявления в прессе о несостоятельности банка, нарушившего свои обязательства. Затруднения на рынке межбанковских кредитов существенно не затронули ситуацию на санкт-петербургском и на других региональных рынках.

Объективные условия функционирования межбанковского рынка неизбежно приведут к развитию кредитных связей между отдельными мощными группами. Это, в свою очередь, неизбежно приведет к интеграции всех банков-участников в единое пространство рынка межбанковских кредитов.

В кредитных операциях, где в роли заемщика выступают юридические или физические лица, а в роли кредитора — банк, проявляется суть банковского кредита. Она заключается в том, что банк аккумулирует временно свободные деньги и передает их тем предпринимателям, которые испытывают в них временную потребность. Формой такой передачи является банковская ссуда. При этом через процент по пассивным операциям обеспечиваются интересы вкладчика денег и банка, а через процент по активным операциям — интересы банка и заемщика.

Ссуды, выдаваемые банком, с некоторой степенью условности можно классифицировать в зависимости отряда признаков:

1. Сроки возврата денег банку. По этому признаку принято делить ссуды на краткосрочные и долгосрочные. К первым относят ссуды, выдаваемые на срок от нескольких дней до одного года. Ко вторым — ссуды со сроком

возврата более одного года. Такая классификация носит технический, но не экономический характер. В теоретическом аспекте ссуды целесообразно классифицировать в зависимости от объекта кредитования. Если объектом являются оборотные фонды, то ссуда является краткосрочной, ибо она участвует в одном кругообороте фондов и возвращается банку. Если же ссуда выдается на формирование основных фондов, то она участвует в кругообороте фондов многократно, прежде чем полностью может возвратиться банку. Оборотные фонды имеют по сравнению с основными относительно короткий период оборота.

2.         Периодичность возврата. Ссуда может быть выдана

в разовом порядке на определенный срок, после которого

подлежит возврату, или же для использования по мере

необходимости в течение согласованного с банком срока

с постепенным погашением за счет выручки от реализа

ции продукции или услуг.

3,         Порядок уплаты процента. В договоре с банком

может быть предусмотрен различный порядок уплаты

процентов. Так, например, он может быть определен на

весь период пользования ссудой и уплачен в момент ее

получения. Его можно уплачивать после погашения ссу

ды или же в согласованные сроки по мере использования

ссуды. В соглашении о выдаче кредита может предусмат

риваться также возможность изменения процентной став

ки при изменении учетной ставки ЦБР и уровня инфля

ции. В практике российских банков нарушение сроков

возврата ссуды влечет за собой увеличение размера про

центной ставки. За нарушение сроков уплаты процентов

предусматриваются пени за каждый день просрочки

4. Характер гарантии возврата. Ссуды делятся на обеспеченные и необеспеченные. К необеспеченным относятся ссуды, выдаваемые банком без материальных или других гарантий возврата. Они выдаются клиентам, которые имеют хорошую репутацию у банка. Обеспеченные ссуды выдаются по существу под залог имущества заемщика или под залог различного рода ценных бумаг. В случае задержки в возврате ссуды банк организует реализацию залога, а деньги использует для ее погашения.

Для получения ссуды клиент должен обратиться в банк с письмом, в котором излагается экономически обоснованная просьба о выдаче кредита. При положительном решении коммерческий банк заключает с клиентом кредитное соглашение, в котором оговаривает сумму ссуды, сроки и порядок ее возврата, размер процента за кредит и период его уплаты, гарантии возврата и другие условия по соглашению сторон.

Кредитные отношения между российскими и зарубежными банками до начала перестройки были монополией Госбанка СССР и Внешэкономбанка. В условиях перехода к свободным рыночным отношениям субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, имеющие генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают сразу же после проведения первых операций по корреспондентским счетам «Ностро» и «Лоро», однако наибольшего развития они достигают, когда международные банки и банки других стран осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет либо в порядке выполнения посреднических операций.

Так, например, Всемирный банк предоставил России жилищный кредит в объеме 400 млн. долларов. Аккредитацией на участие в проекте, дающей право на получение кредитов, располагают шесть банков: Столичный банк сбережений, Токобанк, Мосбизнесбанк, Промстройбанк (Санкт-Петербург), банк «Санкт-Петербург» и Урал-промстройбанк. Каждый из них будет вести счет, периодически «наполняемый» средствами кредита. Пополнение счета будет происходить по мере реализации отдельных этапов жилищного проекта: инженерной подготовки земельных участков, развития индустрии стройматериалов и финансирования собственно строительства.

Кредит предоставлен правительству России на 17 лет с пятилетней отсрочкой платежей под плавающую процентную ставку (чуть больше 7 процентов), которая корректируется каждые полгода. Банки будут выступать гарантами по расходуемым средствам, то есть отбирать наиболее эффективные проекты заемщиков, согласовывать их финансирование с банком — держателем ресурсов, который, в свою очередь, будет ходатайствовать об открытии финансирования перед Всемирным банком. Сумма проекта составляет около 750 млн. долларов, в том числе 400 млн., как уже сказано выше, предоставляет Всемирный банк, а 350 млн. — другие инвесторы.

Жилищное строительство за счет этих средств осуществляется в пяти российских городах: Санкт-Петербурге, Барнауле, Нижнем Новгороде, Твери и Новгороде.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) выделил 300 млн. долларов на развитие малых и средних предприятий в России. Соответствующая кредитная линия открывается одному из европейских банков, а непосредственно кредитные операции за счет ресурсов ЕБРР осуществляются через российские банки, в числе которых банк «Санкт-Петербург» и Мосбизнесбанк. Оба они вошли в число двадцати российских банков, отобранных и рекомендованных российскому правительству Всемирным банком, из которых сформирована опорная группа (так называемое «ядро российских банков») и через которые правительство Российской Федерации и Всемирный банк будут осуществлять долгосрочную программу содействия развитию российской экономики и финансового рынка. Банк «Санкт-Петербург» одним из первых приступил к реализации этой программы.

В 1994 году произошло существенное расширение сотрудничества Мосбизнесбанка с международными валют-но-финансовыми организациями и зарубежными банками в части финансирования инвестиционных проектов. Он приступил к реализации их программ в области финансирования инвестиций в предприятия малого и среднего бизнеса с использованием в качестве ресурсов иностранных кредитов на сумму 11,4 млн. долларов США.

Банк «Санкт-Петербург» совместно с Российско-Американским фондом предпринимательства осуществляет реализацию нового вида операций — выдачу так называемых малых займов для частных предприятий. Им стали доступны кредитные средства в размере от 5 до 100 тыс. долларов США на срок от 6 месяцев до 2 лет. В зависимости от условий каждого конкретного займа эти показатели могут быть изменены. Процедураподготовки документов и обработки информации соответствует международной банковской практике.

В банке «Санкт-Петербург» находятся в стадии проработки и завершения международные проекты как с финансовыми институтами, так и частными инвесторами в объеме 500 млн. долларов, которые предполагается направить в Санкт-Петербург.