Получение прибыли

Прибыль

Раздел: Бизнес, финансы

Уровень прибыли, достигнутый предприятием, как правило, служит достоверным показателем эффективности его функционирования. Теория предполагает определенное выравнивание нормы прибыли отдельных компаний и отраслей экономики. Практика, однако, этого не подтверждает. Нежизнеспособной оказалась и гипотеза об исчезновении прибыли в экономике, вступившей в фазу зрелости.

А) Эффективность предприятия

Возникновение прибыли служит признаком удовлетворительного {добросовестного и компетентного) управления находившимися в распоряжении компании людскими, материальными, и другими ресурсами

Руководство бывших социалистических стран длительное время игнорировало этот критерий и лишь сравнительно недавно, сообразуясь с рекомендациями таких экономистов, как Трапезников и Бирман, стало уделять ему первоочередное внимание. Не стоит переоценивать достигнутые результаты: в понимании этого термина в социалистической и западной экономике сохраняются кардинальные различия, особенно касающиеся распределения прибыли и способов ее присвоения (см. гл. 4).

Общим является то обстоятельство, что в обеих экономических системах уровень получаемой прибыли расценивается как эталон эффективности существующей комбинации факторов производства, Методы расчета такой эффективности на основании использования показателей прибыли рассматривались в гл. 1, поэтому в настоящем раз^ деле они не анализируются.

Справедливо ли следующее утверждение общего характера: «В западной экономической системе полученная прибыль представляет собой разницу между созданными и потребленными стоимостями и потому отражает полезность вклада компании в развитие общества»? Это утверждение, переносящее нас из сферы микроэкономики в область макроэкономического анализа, действительно справедливо в большинстве случаев.

Следует, однако, отметить различие между общественными и предпринимательскими затратами, с одной стороны, индивидуальной и общественной полезностью — с другой. Для компаний наем дополнительного работника влечет за собой новые социальные расходы. Дополнительные общественные затраты при этом не возникают (если существует армия безработных), более того — они даже сокращаются, поскольку уменьшается число лиц, получающих из государственного бюджета пособие по безработице.

Что касается полезности, то в определенных условиях выручка от продажи товара может считаться показателем предоставленной индивидууму предельной полезности. Однако ничто не доказывает, что она точно совпадает с общественной предельной полезностью. Как известно, функцию общественного благосостояния нельзя вывести путем простого суммирования соответствующих индивидуальных функций.

Б) Миф о выравнивании нормы прибыли Если бы концепция совершенной (т.е. абсолютной) мобильности капитала в рамках национальной и мировой экономики была справедлива, то во все больших масштабах наблюдалась бы тенденция к выравниванию нормы прибыли, Капиталы покидали бы менее эффективные компании и менее мобильные отрасли и устремлялись бы туда, где прибыли и эффективность достигли более высокого уровня. Однако в экономической реальности все обстоит по-другому.

Приведенные выше статистические данные свидетельствуют о существовании значительных различий в уровне прибыли внутри- и межотраслевых, а также национальных, когда в рамках одной и той же отрасли величина этого показателя неодинакова у производителей различных стран. Можно было бы предположить, что отмеченные различия носят временный, случайный характер, связанный с какими-либо конъюнктурными колебаниями. Но это не так.

 Постоянство различия в уровнях прибыли объясняется существованием так называемого жизненного цикла отрасли. Каждая отрасль в своем развитии проходит фазы возникновения (инновации), подъема, упадка, которые следует учитывать при анализе международного разделения труда. В этом отношении весьма показателен пример отраслей, которые в западной экономической системе давно считаются «больными»: текстильная промышленность, черная металлургия, судостроение. Несмотря на то, что предпринимательские прибыли здесь крайне низки, а многие компании (и отрасли в целом) несут убытки, свертывание производства в них происходит весьма медленными темпами.

Концепция совершенной мобильности капиталов представляется недостоверной в той ее части, которая относится к уже инвестированным капи? талам. Определенная мобильность наблюдается у капиталов, предназначенных для инвестирования.

Низкая мобильность инвестированных капиталов очевидна. Как правило, компания с низким уровнем прибылей может реализовать используемое ею сырье, материалы, оборудование, здания и сооружения по отдельности и с большими убытками. Их стоимость иногда равна нулю и в том случае, когда они выступают в любых других комбинациях. Кроме того, совокупная стоимость чистых балансовых активов компании с невысокими результатами хозяйственной деятельности, как правило, заметно превышает их реальную продажную стоимость.

Существует и еще одни немаловажный фактор, действующий уже со стороны законов обращения на рынке ценных бумаг: массовый сброс акций компании ее акционерами может вызвать резкое падение их курсовой стоимости. Поэтому зачастую акционеры и руководители компании вынужденно соглашаются на низкую прибыльность вложенных капиталов, что дает им возможность спокойно подыскивать благоприятный вариант слияния с другой компанией (в том числе и через поглощение). В целом, однако, проблема конверсии (смена специализации) изучена слабо.

Мобильность предназначенных для инвестирования капиталов, напротив, весьма высока. Прежде считалось, что наличные капиталы не перемещаются в другие отрасли и сферы экономики, т.е. не происходит их отлив из тех отраслей, где они возникли. Сейчас ситуация полностью изменилась в результате высочайшей диверсификации хозяйственной деятельности в рамках многоотраслевых концернов: скорость обращения предназначенных к инвестированию капиталов исключительно высока.

Несмотря на более высокую мобильность капиталов, предназначенных для инвестирования, межотраслевые и иные виды расхождений в нормах прибыли являются постоянной характерной чертой экономики развитых стран Запада.

В) На пути к исчезновению прибылей?

В течение длительного времени получение крупных прибылей ассоциировалось прежде всего с заморскими экспедициями за экзотическими товарами, с разработкой ресурсов на новых территориях. Когда же весь мир был поделен, естественно возник вопрос, а носит ли феномен прибыли постоянный характер? Произошло это в первой трети XX в.

Но еще задолго до этого классическая школа политэкономии в лице Давида Рикардо выдвинула теорию о тенденции нормы прибыли к понижению. Разработку этой теории продолжил Маркс. В соответствии с его концепцией, норма прибыли — это отношение прибавочной стоимости т к суммарной величине авансированного постоянного и переменного капиталов (соответственно оборудование, запасы и произведенные выплаты заработной платы).

Экономисты, вознамерившиеся проверить правильность теории о тенденции нормы прибыли к понижению, столкнулись с серьезными трудностями концептуального и статистического характера. Проведенные исследования позволяют утверждать, что закон тенденции нормы прибыли к понижению в той форме, в какой он предложен Марксом, не действует, за исключением некоторых строго ограниченных периодов.

В 20 — 30-е годы широкое распространение получила концепция «об исчезновении поводов к инвестированию». В самом деле, совокупное воздействие в тот период таких факторов, как насыщение потребностей, снижение динамики прироста населения, торможение темпов научно-технического прогресса, казалось, должно было привести «зрелые» экономики развитых стран Запада в стационарное состояние, характеризующееся стремлением прибылей и процентных ставок к нулю.

В 1937 г. вполне верным представлялось следующее мнение: «Разумеется, новые открытия еще возможны. Но произведут ли они столь же мощное воздействие на экономику, как изобретение пара, электричества, двигателя внутреннего сгорания? Приведут ли исследования в области расщепления вещества к тому, что наши машины и механизмы скоро покажутся столь же устаревшими, как сейчас лошади и волы? Это представляется весьма сомнительным»^.

Однако десять лет спустя сомнения рассеялись, а все опасения относительно исчезновения поводов для инвестирования улетучились вместе с бумом рождаемости, сверхвысокими темпами роста потребностей после лишений военного времени, установлением частичного контроля за ядерной энергией, прогрессом, достигнутым в области кибернетики и обработки информации. По сравнению с появившимися в 60—70-е годы станками с числовым программным управлением промышленное оборудование межвоенного периода уже кажется действительно не менее устаревшим, чем в свое время лошади

Но в начале 70-х годов ситуация резко ухудшилась. Повышение цен на нефть и международный валютный кризис совпали по времени с замедлением темпов экономического роста, охватившим всю мировую экономику, в том числе и бывшие социалистические страны- Период экономической эйфории подошел к концу. Раньше к «замедленному росту» стремились, видя в нем инструмент повышения качества жизни. С середины 70-х годов это замедление приобрело вынужденный характер и продлится, по всей вероятности, долгие годы.

Сопровождается ли начавшийся с середины 70-х годов этап замедленного развития долгосрочным снижением нормы прибыли? Анализ, проведенный Национальным институтом статистики и экономических исследований Франции, показал, что во французской экономике снижение капиталоотдачи и прибыльности имело место уже начиная с 1964 г.1 И, хотя выводы других исследований расходятся, очевидно, однако, что в сложный период, переживаемый экономикой Франции, извлечение прибылей весьма затруднено. Необходимо совершенствовать управление и лучше обосновывать распределение имеющихся в наличии ресурсов.

Для предприятий и общества в целом прибыль остается (разумеется, с учетом необходимых поправок и расширительных толкований особенно в том, что касается государственного имущества) центральным фактором, определяющим принятие инвестиционных решений. Но ей в равной мере принадлежит и иная функция; прибыль не только служит ориентиром инвестиционного процесса, по и выступает одним из важнейших источников его финансирования.