Вся электронная библиотека >>>

Содержание книги >>>

  

Управление новым предприятием

Предпринимательство, или

Как завести собственное дело и добиться успеха


Раздел: Бизнес, финансы

 



ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

 

 

 Финансовый план в качестве неотъемлемой части бизнес-плана обсуждался нами в гл. 7. Мы показали, как подготавливать такие основные его разделы, как план доходов и расходов, план денежных поступлений и выплат за первые три года деятельности. Предпринимателю потребуются определенные знания относительно того, как обеспечить должный контроль, способствующий достижению целей и запланированных показателей. Таким образом, предпринимателю нужны некоторые финансовые навыки, чтобы управлять компанией в этот начальный период. Движение денежной наличности, план доходов и расходов и балансовые планы — это ключевые финансовые сферы, требующие тщательного управления и контроля. Поскольку в гл. 7 уже объяснялось, как составить основные разделы финансового плана, в данной главе речь пойдет о его выполнении.

Кумулятивный и кассовый методы учета денежной наличности

Предпринимателю важно установить процедуру бухгалтерского учета, которая позволила бы ему эффективно контролировать финансы нового предприятия. Для новой компании не желательно использовать кумулятивный метод. Его в основном применяют крупные корпорации, у которых не возникает проблем с краткосрочным притоком наличности.

В табл. 12.1 приводится сравнение кумулятивного метода бухучета с кассовым методом учета денежной наличности. Как видно из таблицы, при кумулятивном методе, который еще называют методом периодической бухгалтерской отчетности, игнорируются реальный приток и отток наличности. Так, им не учитываются ситуации, когда продажи осуществлены, но оплаты не получено или произведены расходы, но они еще не выплачены.

Кассовый метод, или, иначе, метод бухгалтерского учета по кассовым поступлениям и расходам, гораздо в большей степени отражает реальное движение денежной наличности. Таким образом, при использовании этого подхода у предпринимателя сохраняется непосредственный контроль над денежной наличностью. Однако, используя этот метод, предприниматель должен помнить, что некоторые виды оттока денежной наличности не являются затратами и поэтому предприятие, показывающее прибыль на счетах, в какой-то момент может оказаться неликвидным из-за отсутствия денег в кассе. Это проявляется в том случае, когда в данном году у предпринимателя были крупные капитальные затраты на приобретение оборудования или когда он осуществил оплату суммы займа, что либо не считается затратами по совокупности, как в примере с оборудованием (амортизирующимся на протяжении времени), или вообще не считается затратами, как в примере с погашением займа.

Мы можем лучше понять соотношение между этими двумя методами на следующем примере. Предположим, что в августе предприниматель продает товара в магазине одежды на 10 тыс. долл. Из этой суммы 6 тыс. долл. он получает наличными, остальное покупатели приобретали в кредит. В августе поступают дополнительные 2 тыс. долл. за товары, приобретенные в кредит в июле. В этом же месяце предприниматель закупает товара на 8 тыс. долл. (на 2 тыс. долл. от каждого поставщика). Все эти товары должны быть оплачены через 30 дней (в сентябре). Предприниматель заплатил 10 тыс. долл. в августе за товары, приобретенные в июле. Также была сделана выплата в размере 2 тыс. долл. по личному займу от члена семьи.

Рассмотрим, в чем же заключаются различия между этими двумя подходами и как они отражают финансовое положение предприятия. При использовании кассового метода получается, что в августе предприниматель потерял 2 тыс. долл., тогда как кумулятивный метод показывает прибыль в 2 тыс. долл. На движение денежной наличности также оказывает воздействие выплата суммы займа в 2 тыс. долл., которая не является издержкой. Таким образом, по кассовому методу получается, что у предпринимателя был отток денежной наличности в 12 тыс долл., а приток ее составил всего 8 тыс. долл. за август. Кроме того, 4 тыс. долл., на которые фирма кредитовала покупателей в августе, будут включены в качестве доходов лишь тогда, когда реально будет получена наличность.

 



 

Хотя кассовый метод учета денежной наличности может неадекватно отражать чистый доход, он дает предпринимателю более четкое представление о ситуации с наличностью. Налоговое управление приемлет оба метода. Контроль над деньгами, которые причитаются предпринимателю (счета к получению), может иметь решающее значение, если возникают проблемы с поступлением денежной наличности. Чтобы несколько смягчить проблему медленного поступления средств, предприниматель может попытаться затягивать выплату долгов (счета к оплате), но, если это становится хроническим явлением, поставщики могут решить осуществлять поставки только после получения наличных денег.

Управление движением денежной наличности

Поскольку отток наличных денег может превышать их приток, предпринимателю следует постоянно уточнять оценку своего финансового положения. Большую помощь здесь может оказать месячный план движения денежной наличности, пример которого приводится в табл. 12.2, и сравнения запланированных показателей с фактическими результатами. В нашем примере показатели за июль месяц взяты из плана поступлений и выплат фирмы «Эм-пи-пи пластике» (см. табл. 7.3, Вып. 2). Предприниматель может указывать фактические данные рядом с запланированными. Это будет полезным для внесения поправок в плановые показатели за оставшиеся месяцы и, кроме того, помогает определить, где могут возникнуть проблемы с денежной наличностью.

В табл. 12.2 представлено несколько потенциальных проблемных областей. Прежде всего, поступления от продаж оказались ниже предполагавшихся. Необходимо оценить, произошло ли это из-за того, что некоторые клиенты не оплатили счета, или из-за увеличения продаж в кредит. Если более низкая величина объясняется неплатежами клиентов, предприниматель может попытаться ускорить оплату, посылая им письма с напоминаниями или звоня по телефону клиентам-нарушителям. Если меньшие поступления связаны с расширением продажи в кредит, то предпринимателю придется прибегнуть к краткосрочному банковскому финансированию или попытаться продлить сроки платежей по счетам своих поставщиков.

Расходы денежных средств по некоторым пунктам были выше, чем предполагалось, что говорит о необходимости вести более жесткий контроль за уровнем издержек. Например, платежи за сырье и материалы составляли 22,5 тыс. долл., что на 1700 долл. превышало плановый показатель. Предприниматель может обнаружить, что поставщики повысили свои цены, а это в свою очередь может потребовать поиска альтернативных источников и даже увеличения цен за продукцию/услуги, предлагаемые его предприятием. Если рост затрат на сырье и материалы (при кассовом методе учета доходов и расходов) объяснялся покупкой их большего количества, тогда при оценке величины этих затрат предпринимателю следуег использовать данные отчетов о доходах и расходах. Возможно, что увеличение суммы затрат имело место в результате покупки большего объема запасов, поскольку продажи были выше ожидаемых. Однако, если эти дополнительные продажи привели к тому, что увеличился объем продаж в кредит, не исключено, что предпринимателю придется занимать деньги для покрытия краткосрочных потребностей в наличных. Выводы можно будет сделать после оценки продаж в кредит и стоимости товарно-материальных запасов.

Может быть, также потребуется оценить более высокие торговые издержки. Если дополнительные торговые издержки пришлось понести для того, чтобы поддержать повышение уровня продаж (даже если они представляли собой продажи в кредит), не следует по этому поводу бить тревогу и проявлять беспокойство. Однако, если роста продаж не произошло, предпринимателю, возможно, придется пересмотреть все эти расходы и ввести более жесткий контроль.

Сравнение запланированных, или ожидаемых, поступлений с реальным движением денежной наличности может дать предпринимателю важную оценку потенциальных потребностей в наличных деньгах на ближайшее будущее и выявить возможные проблемы в управлении активами или контроле за уровнем издержек. Эти вопросы мы обсудим в следующих разделах.

Управление активами

В табл. 12.3 приводится балансовый отчет компании «Эм~пи-пи пластике» после первых трех месяцев деятельности. В графе «активы» приводятся статьи, которые требуют от предпринимателя осторожного и тщательного управления, особенно в первые месяцы работы нового предприятия. Мы уже обсуждали важность управления денежными средствами на основе использования прогнозов движения денежной наличности. Другие статьи, такие, как счета к получению, запасы продукции и сырья, также необходимо контролировать, чтобы обеспечить максимальное поступление денег и эффективное использование денежных фондов новым предприятием.

В связи с расширением использования кредитных карточек и ростом числа их разновидностей возможно, что многие клиенты захотят покупать в кредит. Некоторые компании могут даже подумать о предоставлении собственного кредита, чтобы не платить за услуги компании кредитных карточек. Существует возможность выбора при определении того, приемлемы ли кредитные карточки таких компаний, как «Мастер-кард», «Виза», «Америкэн экспресс» и «Дискавер», или же следует сделать доступными другие варианты кредита

Если система кредитных карточек удовлетворяет требованиям нового предприятия, то риск при получении денег по статье «Счета к получению*, т.е. по счетам дебиторов, перекладывается на компанию кредитных карточек. Однако за подобное перекладывание риска предпринимателю придется платить, оплата услуги составляет от 6 до 7%. Все большее количество фирм предлагает клиентам более низкие цены, если они платят наличными. Те, которые придерживаются системы кредитных карточек, будут платить более высокую цену за привилегию использовать свою кредитную карточку, чтобы тем самым покрыть сумму, выплачиваемую новым предприятием компании кредитных карточек в качестве платы за предоставляемую услугу.

Если клиенты получают право воспользоваться внутренним кредитом, ответственность за взимание денег с неплательщика возлагается на предпринимателя. Задержки в выплате также могут вызвать проблемы, поскольку, как мы видели из анализа движения денежной наличности, эти задержки могут привести к оттоку денежной наличности. Любая неуплата по счетам дебиторов превратится в расход (безнадежный долг) в отчете о доходах и расходах, составляемом в конце финансового года. В любом случае предприниматель должен реагировать на крупные изменения в счетах дебиторов и должен всегда сравнивать фактические и запланированные бюджетные величины (обычно оцениваемые как процент валовых продаж). Подобное сравнение будет служить средством контроля и управления этим важным активом.

Для предпринимателя также важен контроль над товарно-материальными запасами. Это дорогостоящий актив, и запасы следует поддерживать именно на таком уровне, какой требуется для удовлетворения спроса на конечную продукцию. Если запасы недостаточны и фирма не может удовлетворить спрос вовремя, можно потерять продажи. Вместе с тем накопление излишнего количества запасов может оказаться делом дорогостоящим, как из-за высокой стоимости складирования, так и потому, что хранящаяся в запасах продукция может устареть до того, как ее сумеют продать.

При проведении анализа хозяйственной деятельности новому предприятию потребуется оценить стоимость запасов и определить, как она воздействует на себестоимость реализуемой продукции, т.е. внести соответствующие изменения в отчет о доходах и расходах. Предположим, что предприниматель сделал три закупки сырья и материалов для производства готовой продукции. Каждая закупка запасов делалась по различной цене. Возникает вопрос, какую цену закупки следует использовать при расчете себестоимости реализованной продукции. Обычно применяется метод либо «Первая на входе — первая на выходе» (first-in, first-out — FIFO), либо «Последняя на входе — первая на выходе» (last-in, first-out — LIFO). Предпринимателю рекомендуется использовать систему «Первая на входе — первая на выходе», потому что она точнее отражает стоимость запасов и реализованной продукции. Рассмотрим различия-между этими системами, которые приводятся ниже.

Мы видим, как запасы воздействуют на себестоимость реализованной продукции. С использованием метода «Первая на входе — первая на выходе» или метода «Последняя на входе — первая на выходе» первые реализованные 800 единиц продукции будут оценены в 1 долл. Следующие 600 единиц, проданных по системе «Первая на входе — первая на выходе», дадут в результате 640 долл., из них 200 единиц будет продано по 1 долл., а 400 — по 1,10. При использовании метода «Последняя на входе — первая на выходе» 600 единиц дадут себестоимость товара в 650 долл. Она складывается из продажи 500 единиц по 1,10 и 100 единиц по 1 долл. Следующие 950 единиц, проданные по системе «Первая на входе — первая на выходе», дадут себестоимость реализованной продукции в 1037,50 долл., или 100 единиц по 1,10 долл. и 850 единиц по 1,15 долл. Для системы «Последняя на входе — первая на выходе» себестоимость реализованной продукции будет составлять 1092,50, что складывается из продажи 950 единиц по 1,15 долл.

Для предпринимателя также важно тщательно документировать запасы. Системы запасов можно структурировать с использованием компьютера или вручную. По мере продажи товара запасы должны сокращаться. Для проверки баланса запасов может оказаться необходимым периодически проводить физический учет запасов.

Неликвидные активы представляют собой основной капитал, требующий крупных инвестиций и надолго связывающий денежные средства Такой неликвидный актив, как оборудование (см. табл. 12.2), имеет определенную стоимость. Оборудование требует обслуживания и страховки, и сама его эксплуатация связана с определенными затратами электроэнергии, воды и т.п. Оборудование также с течением времени амортизируется, что выражается в изменении стоимости активов во времени.

Долгосрочная задолженность по сравнению с краткосрочной

Для финансирования основных и оборотных средств и обеспечения того, чтобы новое предприятие удовлетворяло свои потребности в денежной наличности, предпринимателю, возможно, придется подумать о том, чтобы взять деньги взаймы. Обычно для финансирования основного капитала предприниматель прибегает к долгосрочной задолженности, беря деньги в кредит у банка. Для банка обеспечением подобного займа станут сами основные средства (т.е. неликвидные активы). Альтернативой займа у банка может стать заем у члена семьи, друга, или если это товарищество, то каждый партнер может внести больший объем средств в предприятие. Есть еще один способ получения необходимых средств — это продажа части акций новой компании. Однако при подобном решении предпринимателю, возможно, придется уступить некоторую долю в капитале предприятия. Какой бы ни был сделан выбор, предпринимателю необходимо тщательно взвесить все его за и против.

Управление прибылью

Анализ движения денежной наличности, обсуждавшийся выше, несомненно, поможет предпринимателю в оценке и оперативном контроле издержек производства, он также может оказаться полезным при подсчете чистого дохода в промежуточные периоды на протяжении года. Наиболее эффективное использование промежуточных отчетов о доходах и расходах — это установление нормативных издержек производства и сравнение фактических и запланированных величин за этот период. Издержки рассматриваются на основе их процентного отношения к чистым продажам. Этот процент затем можно сравнить с фактическим процентом и оценить во временном разрезе, чтобы проверить, где может потребоваться более жесткий контроль издержек производства.

В табл. 12.4 сравниваются фактические и ожидаемые (нормативные) показатели из отчета доходов и расходов компании «Эм-пи-пи пластике» на первый квартал ее деятельности. Подобный анализ дает предпринимателю возможность, пока не поздно, управлять издержками производства и не выпускать их из-под контроля. Из табл. 12.4 видно, что себестоимость реализованной продукции выше расчетной. Частично это могло произойти из-за начальных небольших закупок запасов, которые не дали возможность воспользоваться скидкой за объем. Если же дело не в этом, то предпринимателю стоит подумать о поиске других источников поставок или о повышении цен.

Большинство затрат, как представляется, достаточно близки к расчетным, или ожидаемым, величинам. Предпринимателю следует внимательно изучить каждую статью, чтобы определить, по какой из них и насколько можно снизить издержки, иначе ему придется поднять цены, чтобы обеспечить в будущем прибыль. В любом случае предпринимателю полезно понять финансовые возможности нового предприятия, чтобы исключить вероятность банкротства.

Налоги

Предпринимателю придется удерживать федеральные и штатные налоги с заработной платы своих сотрудников. Каждый месяц или квартал (в зависимости от размера фонда заработной платы) необходимо отчислять денежные средства, удержанные из заработной платы, в соответствующие ведомства. Обычно федеральные налоги, штатные налоги и денежные средства на социальное страхование удерживаются из заработной платы сотрудников и спустя некоторое время затем помещаются на депозиты. Предприниматель должен стараться не использовать эти фонды, поскольку при запаздывании с платежами будет начисляться высокий процент и штрафы.

Помимо вычетов из заработной платы, новому предприятию, возможно, придется платить федеральные и штатные налоги по безработице. Для определения их точной суммы и процедуры оплаты можно обратиться в ведомство по вопросам занятости федерального правительства и соответствующего штата.

Федеральное и штатные правительства также потребуют от предпринимателя заполнения в конце каждого года статистических отчетов о своей деятельности. Если предприятие является корпорацией, то, возможно, придется платить штатные корпора-ционные налоги вне зависимости от того, получило ли предприятие прибыль. Временные рамки и налоговые ставки отличаются для разных типов организаций. В гл. 8 (см. Вып. 2) дается некоторое объяснение относительно налоговых обязательств частных владельцев, товарищества или корпорации. Как было указано выше, стоит подумать о целесообразности воспользоваться услугами специалиста по налогообложению, для того чтобы избегать ошибок и получать дельные советы по поводу того, как обращаться с этими издержками.

 

СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ:  Управление новым предприятием

 

Смотрите также:

  

Предпринимательство, или Как завести собственное дело и добиться успеха

 

ПУТИ СОЗДАНИЯ СОБСТВЕННОГО ДЕЛА

ИСТОЧНИКИ НОВЫХ ИДЕЙ

МЕТОДЫ ТВОРЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ

ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОЕКТИРОВАНИЕ НОВОЙ ПРОДУКЦИИ

ПОКУПКА ПРЕДПРИЯТИЙ

СОВМЕСТНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

ВЫКУП С ПОДЗАЕМОМ

РЕЗЮМЕ

КАК И ДЛЯ ЧЕГО СОСТАВЛЯЕТСЯ БИЗНЕС-ПЛАН

СОСТАВ И ЦЕННОСТЬ БИЗНЕС-ПЛАНА

НЕОБХОДИМАЯ ИНФОРМАЦИЯ

СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА

РЕАЛИЗАЦИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА

РЕЗЮМЕ

ПЛАН МАРКЕТИНГА

АНАЛИЗ ВНЕШНИХ И ВНУТРЕННИХ ФАКТОРОВ

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ПЛАНА МАРКЕТИНГА

ЧТО МОЖЕТ И ЧЕГО НЕ МОЖЕТ ПЛАН МАРКЕТИНГА

СОСТАВЛЕНИЕ ПЛАНА МАРКЕТИНГА

ТРЕБОВАНИЯ К ПЛАНУ МАРКЕТИНГА

ЭТАПЫ СОСТАВЛЕНИЯ ПЛАНА МАРКЕТИНГА

ПРИЧИНЫ НЕВЫПОЛНЕНИЯ ПЛАНОВ

РЕЗЮМЕ

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

ПЛАН ДОХОДОВ И РАСХОДОВ

ТОЧКА САМООКУПАЕМОСТИ

ПЛАН ДЕНЕЖНЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ И ВЫПЛАТ

БАЛАНСОВЫЙ ПЛАН

ПЛАН ПО ИСТОЧНИКАМ И ИСПОЛЬЗОВАНИЮ СРЕДСТВ

РЕЗЮМЕ

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

РУКОВОДЯЩИЙ СОСТАВ И ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА НОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ, СБЫТОВАЯ И РЫНОЧНАЯ ОРИЕНТАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

ДОЛЖНОСТНЫЕ ИНСТРУКЦИИ

МЕСТОРАСПОЛОЖЕНИЕ НОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

ЮРИДИЧЕСКИЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

НАЛОГОВОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ПРИМЕНИТЕЛЬНО К РАЗНЫМ ФОРМАМ СОБСТВЕННОСТИ

УСЛУГИ ВНЕШНИХ КОНСУЛЬТАНТОВ

РЕЗЮМЕ

 

Финансирование нового предприятия

 

ИСТОЧНИКИ КАПИТАЛА

ОСНОВНЫЕ СПОСОБЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ

ССУДЫ АДМИНИСТРАЦИИ МАЛОГО БИЗНЕСА

ТОВАРИЩЕСТВА ПО НИР

ПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫЕ СУБСИДИИ

РЕЗЮМЕ

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ

ФИНАНСИРОВАНИЕ ФИРМЫ

НЕОФИЦИАЛЬНЫЙ РЫНОК РИСКОВОГО КАПИТАЛА

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ

ОЦЕНКА КОМПАНИИ

СТРУКТУРА СДЕЛКИ

РЕЗЮМЕ

ПРОДАЖА АКЦИЙ

АЛЬТЕРНАТИВЫ ВЫПУСКУ АКЦИЙ В ОБРАЩЕНИЕ

ВРЕМЯ ВЫПУСКА АКЦИЙ И ВЫБОР ГАРАНТОВ

ЗАЯВЛЕНИЕ О РЕГИСТРАЦИИ И ГРАФИК ВРЕМЕНИ

ЮРИДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ И ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОВ О ВЫПУСКЕ И ПРОДАЖЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

ПОСЛЕ ВЫПУСКА АКЦИЙ В ПРОДАЖУ

РЕЗЮМЕ





Rambler's Top100