Экономика |
Международный менеджментРаздел: Бизнес, финансы |
Открытый фонд выпускает для своих инвесторов новые акции на стоимость, равную стоимости покупки, поэтому число акций в открытых фондах может существенно изменяться с течением времени. Это означает, что стоимость акций в фондах различного типа определяется по-разному. В открытых фондах стоимость акции прямо пропорциональна стоимости активов фонда. Открытый инвестиционный фонд определяет цену своих акций на основании стоимости чистых активов (СЧА). Основное требование к СЧА — чтобы она определялась как минимум один раз в день. Большинство фондов рассчитывают СЧА на конец рабочего дня фондовой биржи. Закрытый инвестиционный фонд не может ограничить верхний или нижний предел цен. В зависимости от спроса и предложения цены акции меняются. Акции могут продаваться на бирже, если они соответствуют условиям листинга, и на внебиржевом рынке. Поскольку акции фонда продаются на рынке, закрытый инвестиционный фонд, выпустив акции в обращение, не имеет больше прав продавать их от своего имени, и это оговаривается в проспекте эмиссии. Продажа акций закрытых фондов похожа на продажу акций обычных компаний. Они могут продаваться как выше, так и ниже СЧА: принято говорить, что акции фонда продаются соответственно с премией или с дисконтом. Исходя из даты переоценки СЧА инвестиционного фонда принято различать два методических подхода. Это форвардный и исторический методы оценки. Различия между форвардным и историческим методами оценки чистых активов фонда связаны с наличием временного лага между моментами подачи заявки на приобретение паев, внесения денег в их оплату и зачислением денег на счет фонда, а также между моментами подачи пайщиком заявки на выкуп и последующим списанием денег со счета фонда.
При историческом способе оценки СЧА инвестор подает заявку на покупку определенного количества паев по цене, рассчитанной в конце предшествующего рабочего дня. Пока деньги в оплату паев не пришли на счет фонда, регистратор фонда не внесет записей по лицевому счету инвестора. К моменту поступления денег на счет цена пая меняется (растет или падает). Но пайщик получает в собственность паи по старой цене, действовавшей на день подачи заявки. Следовательно, в случае роста цены пая пайщик получает дополнительный доход, а в случае падения цены пая — остается в проигрыше. При форвардном способе оценки инвестор покупает не какое-то определенное количество паев (как при историческом методе), а вкладывает в фонд определенную сумму денег. Точное число причитающихся инвестору паев определяется в момент регистрации права собственности на паи (внесения записи в реестр) путем деления внесенной в фонд суммы на стоимость инвестиционного пая. Скорее всего, это число окажется дробным. При выкупе паев в тех фондах, которые проводят форвардную оценку, расчет их стоимости производится на следующий рабочий день после получения заявки на выкуп. После этого в реестр вносится соответствующая запись. В случае проведения исторической оценки выкуп производится по цене пая, определенной в день, предшествующий подаче заявки на выкуп. При этом в заявке, подаваемой в одни фонды, можно указывать как денежную сумму, которую пайщик хотел бы получить в обмен на выкупаемые паи, так и количество выкупаемых паев. В других фондах заявка на выкуп может содержать только количество паев (причем специально оговаривается, что оно может быть как целым, так и дробным). |
СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ: «Международный менеджмент»
Смотрите также:
Азбука экономики Словарь экономических терминов Экономика и бизнес Директ-маркетинг Как добиться успеха Управление персоналом Азбука бизнеса Введение в бизнес Аксиомы бизнеса Банковская энциклопедия Финансовый менеджмент (курс лекций)
Глава 1. МЕНЕДЖМЕНТ: СУЩНОСТЬ И ХАРАКТЕРНЫЕ ЧЕРТЫ
1.1. Понятие и сущность менеджмента
1.2. Эволюция управленческой мысли
1.3. Зарубежный опыт менеджмента
1.4. Специфика менеджмента в России
Глава 2. ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.3. Организация работы предприятия
Глава 3. ПРОЦЕСС УПРАВЛЕНИЯ. ЦИКЛ МЕНЕДЖМЕНТА
3.1. Содержание процесса управления
3.2. Основные функции управления. Цикл менеджмента
Глава 4. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ И ТАКТИЧЕСКИЕ ПЛАНЫ В СИСТЕМЕ МЕНЕДЖМЕНТА
4.1. Стратегическое (перспективное) планирование
4.5 Анализ сильных и слабых сторон
4.6. Анализ альтернатив, выбор, реализация и оценка стратегии
4.7. Тактическое и текущее планирование. Основные этапы. Реализация текущих планов
Глава 5. МОТИВАЦИЯ, ПОТРЕБНОСТИ И ДЕЛЕГИРОВАНИЕ
5.1. Поиск оптимального варианта мотивации
Глава 6. СИСТЕМА МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ
6.2. Группы методов управления
6.3. Управление и типы характеров
7.1. Информация в менеджменте и ее виды
8.1. Деловое общение. Правила ведения бесед и совещаний
8.3. Факторы повышения эффективности делового общения
8.4. Техника телефонных переговоров
8.5. Этапы и фазы делового общения
10.3. Технология и правила контроля
10.5. Общие требования к эффективно поставленному контролю. Характеристика эффективного контроля
10.6. Итоговая документация по контролю
Глава 11. УПРАВЛЕНИЕ КОНФЛИКТАМИ И СТРЕССАМИ
11.2. Основные элементы конфликта
11.4. Основные виды конфликтов
Глава 12. РУКОВОДСТВО: ВЛАСТЬ И ПАРТНЕРСТВО
Основные термины риск-менеджмента
Коммерческий риск - финансовая категория
Риск-менеджмент - часть финансового менеджмента
Страхование - основной прием риск-менеджмента
Сущность, содержание и виды страхования
Организационная структура страхования
Сущность, содержание и задачи актуарных расчетов
ПЛАНИРОВАНИЕ ИННОВАЦИЙ КАК ОСНОВНОЙ ФАКТОР УСПЕХА В БАНКОВСКОМ БИЗНЕСЕ
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАПАДНОГО ОПЫТА ИННОВАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА В РОССИИ
МАРКЕТИНГОВОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ БАНКА И БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ
КОММУНИКАЦИИ БАНКА - РЕКЛАМА, СВЯЗИ С ОБЩЕСТВЕННОСТЬЮ, СТИМУЛИРОВАНИЕ СБЫТА
Часть I. Функция управления кредитом
Улучшение ликвидности с помощью контроля над кредитом
Структура и обязанности кредитного отдела
Часть 2. Условия кредита
Сроки платежа и условия продажи
Часть 3. Оценка кредитных рисков
Установление кредитоспособности
Кредитные лимиты и категории риска
Признаки надвигающейся неплатежеспособности
Часть 4. Реестр продаж
Компьютеры для кредитного менеджмента
Часть 5. Инкассирование наличности
Методы телефонных переговоров по взысканию средств
Планирование и оценка задолженности
Часть 6. Страхование кредита
Страхование кредита внутренней торговли
Страхование экспортного кредита
Часть 7. Экспортный кредит и финансы
Экспортный кредит и взыскание долгов
Часть 8. Потребительский кредит
Регулирование кредита в розничной торговле
Компьютерные возможности в розничном кредитовании
Закон о потребительском кредите
Часть 9. Законодательство о коммерческом кредите
Взимание платежей. Судебный иск о взыскании задолженности
Процедура признания неплатежеспособности
Часть 10. Обслуживание кредита