мир бизнеса приходит во все возрастающей степени к пониманию того, что совокупные инвестиции, состоящие из чьих-то обязательств, - это совокупность большого числа мелких денежных ресурсов продавцов

  

Вся электронная библиотека >>>

Содержание книги >>>

 

Финансы

Руководство по кредитному менеджменту


Раздел: Бизнес, финансы

 

Введение

 

У.В. Адаме, бывший вице-президент и президент Института кредитного менеджмента

Изменившиеся в последние годы условия для бизнеса создали проблемы наличного денежного потока и начисления процентов, никогда прежде не встречавшиеся в послевоенной промышленной экономике. Фирмы, крупные и небольшие, пришли к пониманию того, что статья "торговый долг"1 (пли receivables, как их называют паши американские друзья) в балансовом отчете представляет очень значительного и дорогого потребителя работающего капитала. Они сейчас начинают также учитывать, что вообще торговые долги (торговые кредиты) представляют собой инвестицию на рынке, от которой ожидается доход, и их прибылью она станет, только когда операцию продажи завершает платеж. В то же время, как и все инвестиции, эти суммы долгов являются предметом риска, возникающим обычно вследствие влияния различных экономических факторов па данном рыночном пространстве.

Последнее десятилетие показало, что мир бизнеса приходит во все возрастающей степени к пониманию того, что совокупные инвестиции, состоящие из чьих-то обязательств, - это совокупность большого числа мелких денежных ресурсов продавцов, инвестированных в каждого потребителя в виде неоплаченных балансов (кредитов).

До сих пор было чрезвычайно мало систематических исследований значимости причитающихся платежей в структуре активов британских компаний. Этот пробел в знаниях о кредитном менеджменте был уменьшен П.Р.Л. Киркмапом из университета Экстера, чья подробная исследовательская программа показала, что эти платежи в 1960 г. составляли 26,6% нетто актива котируемых фирм; падение показателя с 39,9% в 1970 г. до1 34,3% в 1973 г. отражает рост внимания к этим активам с 1970 г. и позже. Много исследовательских работ Киркмана было опубликовано Британским институтом управления в журнале "Management Guide", №6,т г прн-водпмые в них цифры подтверждают, что причитающиеся платежи составляют очень важную часть структуры активов компаний.

В 1984 г. опубликован превосходный небольшой обзор Януша Хита из "Contral Data". Он нашел, что "хорошие" фирмы, т.е. достигшие среднего уровни 55DSO 'и менее, рассчитанные по месяцам, имели значительно лучшие позиции менеджмента по всем пунктам контроля над предметом ,чем компании с 75 DSO и более, работающие в сходных условиях. Влияние разницы в 20 DSO является, конечно, огромным.

В течение длительного времени в прошлом и в настоящее время мы наблюдаем все возрастающее число компании, желающих защитить свои шшестпцпи посредством надлежащего управления и экспертизы. Назначение данной книги - помочь менеджерам в достижении этой цели.

Управление кредитом, к сожалению, до сих пор рассматривается в очень многих фирмах, в том числе отечественных, как относящееся единственно к взысканию долгов, когда счет-фактура по поставкам продуктов или услуг выставлен, по не оплачен в срок. Очень часто в довольно крупных концернах отдел кредитного контроля состоит из инспектора и трех пли четырех счетоводов-клерков, подчиненных бухгалтеру, который в свою очередь подчинен помощнику или заместителю главного бухгалтера. Такой инспектор тем не менее именуется "кредитным менеджером", он ничем не управляет, но сидит с ворохом бумаг на столе, без права голоса и часто без заинтересованности влияния его работы на доходы фирмы и ее стратегию па рынке.

 

 

С точки зрения чистого дохода операция сбыта фирмы есть не что иное, как перевод конечной продукции в статью причитающихся платежей, что приближает преобразование потенциальной прибыли в реальную. Эта прибыль перестает быть потенциальной, когда выручка от продаж поступает в банк. Однако в самом процессе кредитования существует дополнительный риск потерпеть убыток вследствие сбоя, возникающего от задолженности по счету или от безнадежного долга.

Часто говорят, что если списания безнадежных долгов нет пли их мало, 'со кредитная политика фирмы слишком суровая, однако это справедливо только в том случае, если в результате этого бизнес убыточен. Безнадежные долги, конечно, надо удерживать па минимальном уровне по сравнению с общим объемом предстоящих продаж фирмы. Бухгалтерская практика показывает, что следует выделять существенные резервы из прибыли па случай таких убытков. Что эти резервы не могут сделать, так' это компенсировать затраченные усилия, необходимые для ликвидации убытка. Наиболее серьезный риск для прибыли фирмы от продаж представляют затраты на выплату процентов от неплатежей в срок. Управление кредитами - это, в сущности, возможность иметь наибольшее количество заемщиков (продаж) на возможно более короткий срок (прибыль).

Все еще остается (хотя, к счастью, уменьшающийся) недостаток понимания менеджерами, особенно сбытовыми, роли кредитного контроля в общем благосостоянии компании. Все еще существуют компании, настолько полностью ориентированные на сбыт, что не разрешают сотруднику, ответственному за счета к получению, посещать клиентов, опасаясь нарушить с ним и отношения. Огромная учебная работа должна быть проведена в этом направлении для возникновения у сотрудников отделов сбыта и маркетинга понимания того, что чистый доход достижим, если их индивидуальные торговые точки являются источниками инвестиций для фондов компании и поэтому должны платить вовремя. Они должны прийти к пониманию того, что эти два необходимых условия нуждаются в экспертной оценке и контроле и что именно кредитный менеджер может и должен это обеспечить.

Рациональное управление кредитом находится между амбициями сбыта и финансов, оно не сводится только к строгому бухгалтерскому учету. Хороший кредитный менеджер является или должен быть намного более ориентированным на перспективу сбыта, чем на бухгалтерию. Он должен, конечно, знать принципы бухгалтерского учета, иначе он не сможет делать свое дело, как это показано в главе о кредитных санкциях. Но он должен всегда осознавать главную направленность своей работы: ''Как я могу добиться, чтобы этот возможный бизнес стал хорошей инвестицией для компании?"

Существует, конечно, много малых п средних компаний, которые не нуждаются или не могут себе позволить иметь постоянного кредитного менеджера, поэтому важно, чтобы в таких организациях на одного из старших администраторов была официально возложена ответственность за управление активами, получаемыми от сбыта. Невыполнение обязательств в этом отношении - одна из причин пелпквпдностп, которая распространена в этом очень важном элементе частного сектора.

Так как актив "причитающиеся платежи" есть конечный продукт в цени событий покупка-пропзводство-сбыт и первый источник общего дохода, эта книга должна быть обращена к широким кругам бизнесменов, а не только к тем, кто имеет отношение к торговой бухгалтерии. Она, конечно, принесет пользу п для них, по покупатель, предприниматель, торговый менеджер, бухгалтер и казначей также заинтересованы в успешном результате их работы, т.е. соответствующем объеме сбыта и получении прибыли. Этот успех зависит от правильного применения методов контроля над кредитом. Можно надеяться, что они с помощью данного руководства смогут достичь более глубокого понимания этого аспекта их профессиональной деятельности.

Промышленность в целом охватывает огромное количество деловых взаимоотношений, многие из которых возможны только в виде траста, предоставленного в форме денежного кредита. Однако "технология", обслуживающая этот траст, различна в каждом из элементов коммерче-

ской жизни. Лавочник на углу, предоставляющий помесячно денежные средства местным жителям, вовлечен в операции контроля над кредитом, но до тех пор, пока он сознает это и управляет своими неоплаченными счетами путем соответствующих действий, он мало нуждается в подробных методиках. Кредитные операции, проводимые в универсаме или финансовой корпорации, или в крупных промышленных группах, требуют различного подхода к основополагающим принципам. Мелкий предприниматель с рукописной бухгалтерской книгой, вероятно, так же нуждается в максимуме информации от нее как от инструмента менеджмента, как и компьютеризованный концерн с собственным банком данных.

Эта книга представляет собой источник информации для каждого, причастного к широкому спектру денежного кредита. Студент захочет прочесть ее от корки до корки, изучая и усваивая информацию при естественном стремлении к завершению работы. Фирма, занимающаяся изменением и улучшением своих кредитных операций, будь то кредитные санкции, система учета, или практика инкассации, найдет здесь очень большое количество информации, так же как авторитетный руководитель кредитного отдела крупной корпорации может с пользой для себя просмотреть ее страницы.

Шекспир в "Отелло" сказал: "Тот, кто украдет у меня доброе имя, сделает меня действительно бедным". Кредиторы, допустившие упущения или правонарушения, обычно сами лишают себя доброго имени и превращают себя в бедных через суд о банкротстве. Эта книга поможет всем, кого это касается, предотвратить подобное несчастье.

Я был польщен просьбой написать введение к третьему изданию этого отличного справочного руководства. Кстати, при прочтении текста в предыдущих изданиях не возникло никакой необходимости в корректировке, основные принципы и назначение управления кредитом, установленные в 1976 г., остаются и сегодня столь же значимыми и ценными. В прошлом издавалось много полезных книг об искусстве управления кредитом, но я не могу назвать ни одной, обеспечивающей такой полный охват темы. Популярность и ценность этого руководства доказана и необходимостью данного издания, поэтому книга должна занять заслуженное место на книжной полке каждого администратора.

 

СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ: «Кредитный менеджмент»

 

Смотрите также:

 

Банковское дело   Сберегательное дело   Банковское кредитование малого бизнеса в России    Банковский маркетинг   Банковский маркетинг (2)       Международные финансы   Финансы и кредит   Банковская энциклопедия   Словарь экономических терминов    ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ    Финансы и кредит.  Управление финансами   Денежно-кредитная сфера

 

Общая теория денег и кредита

 

Глава 1. Функции, структура и инструментарий рынка ссудных капиталов § 1. Структура современного рынка ссудных капиталов

§2. Сущность и эволюция рынка ссудных капиталов

§3. Функции рынка ссудных капиталов

§4. Национальные особенности развития рынка ссудных капиталов

§5. Формирование рынка капиталов в Российской Федерации

Глава 2. Современная кредитная система §1. Структура современной кредитной системы стран Запада

§2. Механизм функционирования кредитной системы

§3. Ценовая и неценовая конкуренция

§5. Кредитная система Российской Федерации

Глава 3. Рынок ценных бумаг § 1. Структура, функции, операционный механизм

§2. Организационная структура и эволюция фондовой биржи

§3. Операционный механизм фондовой биржи

§4. Национальные особенности фондовых бирж

Глава 4. Теории кредита, капитала и ценных бумаг § 1. Натуралистическая теория кредита

§2. Капиталотворческая теория кредита

Раздел 2. Денежная система

Глава 1. Эволюция, сущность, функция и роль денег

§2. Функции и роль денег в рыночной экономике

 Глава 2 Денежное обращение. § 1. Понятие денежного обращения

§2. Безналичные расчеты

§3. Безналичный денежный оборот в Российской Федерации

§4. Прогнозы баланса денежных доходов и расходов населения н кассовых оборотов банков в Российской Федерации

Глава 3. Законы денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег § 1. Характеристика законов денежного обращения

§2. Денежная масса и скорость обращения денег

Глава 4.  Денежные системы § 1. Типы денежных систем

§2. Современная денежная система промышленноразвитых стран

§3. Денежная система Российской Федерации

 Глава 5. Современная инфляция и ее национальные особенности §1. Сущность современной инфляции

§2. Виды современной инфляции и ее классификация по странам

§3. Формы и методы антиинфляционной политики

Глава 6. Теории денег и инфляции § 1. Металлистическая теория денег

§2. Номиналистическая теория денег

§3. Количественная теория денег

§4. Современный монетаризм

§5. Теории инфляции

Раздел 3. Банки и банковское дело

Глава 1 Центральные банки. § 1. Формы организации и функции центральных банков

§2. Пассивные операции центральных банков

§3. Активные операции  банков

§4. Денежно-кредитная политика центрального банка

Глава 2 Коммерческие банки. §1. Функции коммерческих банков их организационная и управленческая структура

§2. Пассивные операции коммерческих банков

§3. Активные операции коммерческих банков

§4. Организация банковского кредитования

§5. Финансовые услуги коммерческих банков

§6. Международные операции коммерческих банков

§7. Ликвидность коммерческого банка

Глава 3. Сберегательные банки. §1. Сберегательные банки промышленно развитых стран

§2. Организационная структура и капитал Сберегательного банка России

§3. Операции Сберегательного банка

§4. Хозяйственно-финансовая деятельность Сберегательного банка

§5. Виды вкладов и ценных бумаг Сберегательного банка

§6. Межбанковские расчеты с участием Сберегательного банка

Глава 4. Инвестиционные банки §1. Функции инвестиционных банков

§2. Пассивные и активные операции инвестиционных банков

§3. Создание и развитие инвестиционных банков на территории Российской Федерации

§4. Источники и организация финансирования инвестиций в Российской Федерации

 Глава 5. Ипотечные банки § 1. Формирование современной системы ипотечных банков

§2. Пассивные и активные операции ипотечных банков

 Раздел 4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты

 Глава 1. Роль специализированных небанковских институтов в накоплении и мобилизации капитала

§1. Страховые компании

§2. Пенсионные фонды

§3. Инвестиционные компании

§4. Ссудо-сберегательные ассоциации

§5.Финансовые компании

§6. Благотворительные фонды

§7. Кредитные союзы

Раздел 5. Валютная система и валютные отношения

Глава 1. Валютная система

§1. Мировая валютная система и ее эволюция

§2. Региональные валютные системы

§3. Балансы международных расчетов

Глава 2. Валютные отношения и валютная политика

Раздел 6. Международные кредитные отношения

Глава 1. Мировой рынок ссудных капиталов. §1. Понятие и эволюция мирового рынка ссудных капиталов

§2. Структура мирового рынка ссудных капиталов

 Глава 2. Международный кредит §1. Классификация международного кредита

§2. Кредитование внешней торговли

§3. Международный долгосрочный кредит

§4. Международные валютно-кредитные организации

Раздел 7. Основы банковского законодательства

Глава 1. Понятие «банковское право» и условия его возникновения

Глава 2. Правовое положение Центрального банка РФ

Глава 3. Правовое положение коммерческих банков и небанковских кредитных организаций