Вся электронная библиотека >>>

Содержание книги >>>

 

Банки и биржи

Общая теория денег и кредита


Раздел: Бизнес, финансы

 

§4. Ссудо-сберегательные ассоциации

 

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. В СЩА, например, любой член ассоциации может получить голос за каждые 100 долл. его счета при выборах руководящего органа ассоциации.

Хотя   ссудо-сберегательные   ассоциации   возникли   около 150 лет назад, подлинное развитие они получили после Второй мировой войны. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов,  которые составляют | 90%,  а  также  вложений  в  государственные  ценные  бумаги  (центрального правительства и местных органов власти). В последние годы ссудо-сберегательные ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путем установления высокого процента, а также в результате стремления населения с помощью данных учреждений решить жилищную проблему. В настоящее время число  пайщиков  ассоциаций  составляет  несколько  десятков миллионов.

Ссудо-сберегательные ассоциации носят в основном кооперативный характер, так как базируются преимущественно на взносах пайщиков. Под таким названием данные учреждения функционируют в США, Канаде. В Англии и ряде стран Британского содружества они называются строительными обществами. В странах Западной Европы и Японии аналогичные учреждения действуют как на кооперативной основе, так и при участии государства.

Ссудо-сберегательные ассоциации и строительные общества являются серьезными конкурентами банков, страховых компаний в предоставлении ипотечных кредитов. Необходимо отметить, что в целом ссудо-сберегательные ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. Как правило, к их услугам в западных странах прибегают в основном средние слои населения.

Обострение на рынке проблемы ликвидности в конце 70-х — начале 80-х гг. в США резко ухудшило положение ссудо-сберегательных ассоциаций. Так, в середине 80-х гг. там насчитывалось 3400 ассоциаций, а к настоящему времени половина их была вынуждена пройти процесс слияний, поглощений и банкротств. Кроме того, в целях выживания они пошли на широкое акционирование, отказавшись от прежней взаимной формы собственности (mutual form of ownership), которая долгие годы представляла собой кооперативную форму, принадлежащую ее вкладчикам (депозитариям). При переходе

к акционерной форме владельцы — вкладчики имели возможность купить акции на выгодных условиях.

Прежде всего место кооперативных паев прочно занял собственный капитал, который стал базироваться в значительной степени на акционерном капитале. Ассоциации начали принимать сберегательные и срочные депозиты (последние делаются в малых размерах), что приблизило их пассивные операции к пассивным операциям коммерческих и сберегательных банков. В структуре активных операций также доля ипотечных кредитов уменьшилась приблизительно с 90% активов до 45,9%. При этом возросли вложения в частные и государственные бумаги, увеличились прочие активы.

 

 

В то же время проблема ликвидности для ассоциаций становиться все более острой, поскольку, как и банки, они имеют активы менее ликвидные, чем пассивы. Как правило, занимают они на короткие сроки, а ссужают, наоборот, на длительные. Это считалось абсолютной нормой в США. Поэтому в целях стимулирования жилищного строительства Центральный банк (ФРС) до 1980 г. давал им льготу в виде взимания процентной ставки на 0,25% больше, чем коммер-

ческим банкам. Долгое время этого было достаточно, чтобы ассоциации могли обеспечивать настоящий приток денежных средств для себя. Однако колебания рыночных процентных ставок в сторону повышения вынудили акционеров и вкладчиков продавать свои акции за наличные и вкладывать средства в другие сферы, например, во взаимные фонды денежного рынка, что вызвало массовый отток денежных средств из ассоциаций. Это опустошающе воздействовало на ассоциации, рынок ипотечного кредита, что в итоге привело к спаду жилищного строительства и в целом американской

экономики.

Политика дерегулирования в начале 80-х гг. позволила ассоциациям более эффективно конкурировать на рынке за привлечение средств, однако их портфель был отягощен закладными еще 50—-60-х гт. и низким процентом 70-х гг. В результате ассоциациям приходилось платить по • пассивам больше, чем получать по активам, что вызывало крупные убытки и подрывало ликвидность. С 1980—1987 гг. 30% общего числа ассоциации либо обанкротилась, либо подверглась вынужденному слиянию.

В этих условиях ассоциации вынуждены были прибегнугь к новой рыночной стратегии, стараясь приблизиться по операциям к коммерческим банкам за счет диверсификации. Они стали практиковать выдачу коммерческих и потребительских ссуд, долги оформлять ценными бумагами и продавать их на вторичном рынке, а сберегательные счета переводить в срочные.

 

СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ: «Общая теория денег и кредита»

 

Смотрите также:

 

Банковское дело   История развития банковской системы России   Банковская система России   Сберегательное дело   Создание и организация коммерческого банка   Банковское кредитование малого бизнеса в России   Формирование современной системы ипотечных банков в России  Банковский учет  Банковский надзор и аудит   Банковский маркетинг   Банковский маркетинг (2)    Банковский учет   Брокеру и клиенту   Банки. Внешнеэкономическая деятельность   Международные финансы   Финансы и кредит

 

Банковская энциклопедия

Краткосрочное   кредитование  

Кредит

Кредит

Кредит акцептно-рамбурсный

Кредит банковский

Кредит бюджетный

Кредит вексельный

Кредит государственный

Кредит долгосрочный

Кредит ипотечный

Кредит коммерческий

Кредит кооперативный

Кредит краткосрочный

Кредит международный

Кредит онкольный

Кредит по открытому счету

Кредит потребительский

Кредит расчетный

Кредит револьверный

Кредитная карта (карточка)

Кредитная линия

Кредитная экспансия

Кредитные деньги

Кредитные операции коммерческих банков

Кредитование по необходимости

Кредиторская задолженность

Кредитоспособность

 

Словарь экономических терминов

КРЕДИТ АКЦЕПТНО-РАМБУРСНЫЙ

КРЕДИТ БАНКОВСКИЙ

КРЕДИТ ДОЛГОСРОЧНЫЙ

КРЕДИТ КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ

КРЕДИТ КРАТКОСРОЧНЫЙ

КРЕДИТ ЛОМБАРДНЫЙ

КРЕДИТ КОММЕРЧЕСКИЙ (ФИРМЕННЫЙ).

КРЕДИТ МЕЖДУНАРОДНЫЙ

КРЕДИТ НАЛОГОВЫЙ

КРЕДИТ НА КОМПЕНСАЦИОННОЙ ОСНОВЕ

КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ (КРЕДИТНЫЙ ЛИМИТ).

КРЕДИТ ОБЕСПЕЧЕННЫЙ

КРЕДИТ ОНКОЛЬНЫЙ

КРЕДИТОВАНИЕ ПОД ДОХОД

КРЕДИТ ПЕРСОНАЛЬНЫЙ

КРЕДИТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ

КРЕДИТ РЕВОЛЬВЕРНЫЙ

КРЕДИТ СМЕШАННЫЙ

КРЕДИТ СТЭНД-БАЙ

 

ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ

4.2. Виды кредитов

4.3. Риски валютного кредитования, их оценка

4.4. Выдача ссуд в инвалюте под залог

 

Финансы и кредит. Управление финансами

Объекты управления.

Субъекты управления

Основные методы и формы управления финансами

Система государственных органов управления финансами

Органы управления финансами

Финансовый менеджмент

Управление капиталом – максимальная прибыль и минимальный риск.

 

Денежно-кредитная сфера

Кредитно-денежная сфера современной экономики: её сущность,  особенности, цели

Рефинансирование коммерческих банков

Политика обязательных резервов

Операции на открытом рынке

Ограничение кредитования

Особенности функционирования кредитно-денежной сферы в экономике Республики Беларусь