Бизнес. Учебное пособие

Экономика и бизнес

Раздел: Право, бизнес, финансы

Прочитав эту главу, вы сможете:

1.         Сказать, что такое финансы и финансирование в бизнесе.

2.         Назвать основные источники финансирования.

3.         Рассказать о прибыли как источнике финансирования.

4.         Описать систему кредитования предпринимательской деятельности.

5.         Объяснить, для чего служат бухгалтерский баланс и система счетов в фирме.

6.         Определить понятия «кредит», «амортизация», «рентабельность», «платежеспособность».

5.1. Деньги и финансы

В главе 1 вы узнали о том, как и для чего появились деньги, и познакомились с понятием обмена между товаропроизводителем (продавцом) и потребителем (покупателем). Если рассматривать всех продавцов и покупателей на рынке, то мы увидим не пары, а «цепочки» обменивающихся товарами и деньгами, так как все производители товаров или услуг являются одновременно потребителями каких-то других товаров и услуг.

Например, издательство является производителем (продавцом) книг и потребителем (покупателем) бумаги, типографской краски, печатных станков. Бумажная фабрика, в свою очередь, потребитель леса, оборудования для его переработки, красителей. А вот покупатель книги (им можетбыть врач, рабочий автомобильного конвейера или актриса) в этой «цепочке» будет толь ко потребителем. Деньги на покупку книги он получил, производя товары или услуги совсем в другой цепочке.

 Денежные потоки перемещаются между продавцами и покупателями, а их движение называется денежным обращением. Теперь мы можем сказать, что деньги — еще и средство обращения.

Покупая что-то для себя в магазине, мы тратим деньги. Когда мы кладем какую-то сумму на свой счет в банке или снимаем ее со счета, мы имеем дело тоже с деньгами. А вот деньги, которые расходуются на нужды фирмы, берутся в кредиту банка, выплачиваются государству в виде налогов, можно назвать и по-другому — финансы. Вовлечение денежных средств в предпринимательскую деятельность называется финансированием бизнеса.

5.2. Источники финансирования

Откуда предприниматель берет средства для финансирования своего бизнеса? Вы уже знаете кое-что об этом и можете ответить:

«Использует собственные деньги или деньги своих партнеров»,

или

«Использует деньги, вырученные от продажи акций»,

или

«Использует прибыль, которую приносит деятельность фирмы».

Все верно, но в бизнесе бывают ситуации, когда этих возможностей недостаточно.

 Например, при создании акционерного общества учредителям понадобятся средства еще до того, как акции поступят в продажу: нужно напечатать акции, сделать им соответствующую рекламу, зарегистрировать фирму, снять помещение под офис.

Или другой пример. Фирма работает и приносит прибыль; в какой-то момент владельцы принимают решение расширить дело, но одной только прибыли не хватает, чтобы финансировать это мероприятие.

Значит, и в том и в другом случае нужны еще какие-то возможности, или источники финансирования.

Какие? Если вам нужны деньги, вы можете одолжить их у соседа или у родственников. А у кого может «одолжить» фирма, производящая, к примеру, самолеты? Конечно, вы знаете, что существуют банки, но как, кому и на каких условиях они выдают деньги?

Все источники финансирования в бизнесе можно разделить на внутренние и внешние (см.  5.1).

Внутренние источники

Это те источники, которые находятся «внутри» фирмы. Главным внутренним источником финансирования фирмы является ее прибыль.

Из главы 3 вы знаете, что прибыль фирмы — это разница между ее доходами и затратами:

п=д-з

и что эту формулу можно записать так:

П = Ц — 3, где Ц — цена реализованных товаров.

Обычно рассчитывают прибыль, полученную за какой-то определенный промежуток времени, — годовую прибыль, месячную прибыль.

Вспомним пример с тремя фирмами из главы 3 (см. табл.1). Глядя на эту таблицу, давайте подумаем, от чего зависит величина прибыли фирмы?

♦          Во-первых, от цен на ее товары — Ц. Если затраты постоянны, то легко заметить, что чем больше величина Ц, тем больше разница между Ц и 3 и тем больше П.

♦          Во-вторых, от затрат на продукцию — 3. Мы называли их себестоимостью и обозначали буквой С. Теперь наша формула прибыли принимает окончательный вид — такой ее можно встретить во всех учебниках, справочниках и финансовых документах:

П = Ц —С.

♦          В-третьих, от скорости оборота фирмы.

Представьте себе магазин, который имеет товаров на сумму 100 000 руб. Нам известно, что от продажи этих товаров он получит прибыль Г) -45 000 руб. Если магазину требуется 4 месяца, чтобы продать весь товар, то прибыль в размере 45 000 руб. он будет иметь через 4 месяца. Если же он сможет продать все за 2 месяца, то эту прибыль получит вдвое быстрее.

Скорость оборота — это время, за которое фирма может реализовать (то есть произвести и продать) свою продукцию.

Оборот фирмы можно измерятьи числод* оборотов в год.

Так, в первом случае магазин сделает за год 3 оборота (12:4 = 3), а во втором — G оборотов (12:2 = 6).

А теперь посмотрим, какова будет разница в годовой прибыли при таком числе оборотов:

в первом случае

ГН = 45 000 руб. х 3 = 135 000 руб.

во втором случае

П2 = 45 0О0руб.х6 -270000 руб.

Итак, прибыль — основной внутренний источник финансирования деятельности фирмы, но фирма не может использовать всю полученную прибыль на свои собственные нужды.

Валовая и остаточная прибыль

Величину П в формуле П = Ц — С экономисты называют валовой, или общей, прибылью. Часть этой прибыли пойдет в уплату налогов государству. Какая-то сумма, возможно, будет выплачена банку в виде процентов (об этом мы поговорим подробнее чуть позже).

Сумма, которая останется после того, как из валовой прибыли П мы вычтем все перечисленные суммы, называется остаточной, иличистой, прибылью. Она может быть использована для финансирования бизнеса: на строительство новых зданий или перестройку старых, покупку новых машин, оборудования, компьютеров или даже проведение серии научных исследований. Часть остаточной прибыли предприниматель может израсходовать на стимулирование работников, выплачивая им премии сверх заработной платы. Какие-то средства будут потрачены на рекламу, на благотворительные цели, наконец, на личные нужды самого предпринимателя.

Проблема запасов

Разумно распорядиться остаточной прибылью — важная задача для предпринимателя. На примере с магазином вы видели, что, чембольшескоростьоборота, темвыше прибыль. С другой стороны, фирме приходится чаще закупать товары для продажи. У менеджера может возникнуть идея увели-

 чить запасы магазина — расширить склады, приобрести соответствующее складское оборудование, потратив на это часть прибыли. Возможно, это и будет полезно для бизнеса, но следует помнить, что деньги, вложенные в запасы, «выпадают» из оборота фирмы на время хранения товаров и, следовательно, не приносят прибыли. Всегда есть риск, что запасы останутся нераспроданными и фирма потеряет на этом; чем больше запас, тем больше риск. Поэтому менеджер может оказаться более дальновидным , поддерживая запасы на минимально необходимом уровне, и предложить владельцам фирмы потратить эту сумму на другие цели, например на проведение маркетинговых исследований.

Внешние источники финансирования

Рассмотрим внешние источники финансирования, изображенные на рисунке 5.1.

Другие фирмы.Фирма,испытывающая недостаток в средствах, может найти партнеров, у которых такие же проблемы. Создавая совместный бизнес, партнеры получают возможность расширить финансовые ресурсы, не выходя за пределы общей фирмы.

Некоторые фирмы или объединения фирм могут быть преобразованы в акционерные общества. Продажа акций — тоже

способ привлечь финансы в фирму «извне», и это очень важный источник финансирования, так как у фирмы могут насчитываться сотни и тысячи акционеров.

Банки. Если фирма не может или не хочет искать дополнительные средства для своего развития, объединяясь с другими фирмами, она «одалживает» их в банке.

Банк —этокоммерческаяорганизация, владеющая денежными средствами, которые она может предоставлять в распоряжение фирм на определенных условиях. Такая сделка между банком и фирмой называется банковским кредитом.

Главные условия кредитования такие:

♦          1-е условие. Банк выдает фирме средства на какой-то конкретный срок. К концу этого срока фирма обязана полностью «рассчитаться» с банком за его услугу. Кредиты делятся на краткосрочные (сроком до трех месяцев), среднесрочные (сроком до 1 года) и долгосрочные (сроком более 1 года).

♦          2-е условие. Банк берет плату за свои услуги. Почему банк одалживает (ссужает) фирме денежные средства? Дело втом, что банк, финансируя фирму на определенную сумму, потребует в назначенный срок вернуть ему больше, чем было одолжено. Эта разница, которая определяется как часть от величины ссуды, называется банковским процентом.

Пример. Пусть банк дает в долг фирме сумму, равную 1 млн руб.,сроком на 1 год.Процектсостав-лявт 22% от величины ссуды. Это означает, что через год фирма обязана вернуть банку сумму, равную 1 млн руб.+ 22% от 1 млн руб., что составит 1 220 тыс.руб. Разница в 220 тысруб. будет платой фирмы за услугу, оказанную ей банком.

Для банка же сумма 220 тысруб, является доходом от совершенной сделки. Если вычесть из этой суммы его затраты (на заработную плату служащим, на использование банковского оборудования, компьютеров) — пусть в нашем примере они составляют 20 тыс. руб., — то оставшаяся величина 200 тыс. руб. будет составл ять его прибыль от совершенной сделки. В этом и состоит «интерес» банка давать в долг денежные средства. Таким образом, банк — это фирма, торгующая... деньгами.

♦ 3-е условие. Банк требует от фирмы обеспечения. Как и любая другая фирма, банк рискует, вкладывая свои деньги в дело, поэтому он стремится максимально «обезопасить» себя от возможной потери. Формы обеспечения, которые фирма предлагает банку, могут быть разные. Например, если фирма хорошо известна и надежна, ей легче получить от банка ссуду: обеспечением служит само имя и репутация фирмы.

Есть также способ предоставления обеспечения в виде страховки.

Вы знаете, что человек может застраховать свое имущество, например машину на случай угона или аварии, на какую-то сумму. Для этого он заключает со страховой компанией договор, в котором компания обязуется выплатить владельцу эту сумму, если машина пострадает. Клиент, со своей стороны, обязан каждый месяц платить компании страховой взнос.

Фирма тоже может застраховаться на случай неуплаты долга. Когда фирма намеревается занять денег в банке, такая страховка может послужить для банка обеспечением: если фирма не вернет долг, банк получит себе сумму ее страховки взамен невыплаченного долга и процентов.

Обеспечением для банка может быть также само имущество фирмы — здания, оборудование. Такой способ получения денег называется закладной под недвижимость. Если дела у фирмы пойдут плохо и она не сможет рассчитаться с банком, недвижимое имущество фирмы перейдет в собственность банка.

У слова «кредит* — несколько значений: он означает и сумму денег, которую фирма берет у банка, и отношения, в которые вступают банк и фирма по поводу этой суммы. Последнее означает, что банк заключает с фирмой кредитный договор, в котором все три названных условия расписаны подробно.

Например, оговариваются правила возврата взятой в долг суммы и процентов. Банк может обязать фирму возвратить ему всю сумму целиком и с процентами в конце

срока кредитования или возвращать ее в течение этого срока по частям. Бывает так, что фирма выплачивает основную сумму долга к концу срока, а процент — по частям в течение этого срока. Выбор конкретного варианта зависит от потребностей фирмы, возможностей банка, величины кредита, срока кредитования и других факторов.

Кредит — важный внешний источник финансирования деятельности фирм. Он играет очень большую роль в современном бизнесе. Его преимущества — быстрота, доступность и гибкость.

Торговый кредит. Кроме банковского, в бизнесе используется еще одна разновидность кредита. Это — торговый (или коммерческий) кредит. Его предоставляют друг другу сами фирмы в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

Например, розничный магазин заказываету оптовика большую партию зубной ласты. Договор между ними предусматривает поставку товара 1 июня с отсрочкой платежа на 30 дней, то есть до 1 июля. К этому сроку магазин обязан рассчитаться с поставщиком: вернуть ему стоимость полученной партии пасты и сверх того уплатить определенный процент за предоставленный кредит.

Почему торговый кредит считается внешним источником финансирования?

Предположим, магазин не получил у оптовика торговый кредит. В таком случае он должен был бы заплатить поставщику за зубную пасту, которую ему самому еще только предстоит продать. Значит, магазину пришлось бы «изъять» для этого часть денег из своего текущего оборота.

Таким образом, мы можем считать торговый кредит «дополнительными» средствами, которые одна фирма предоставляет в распоряжение другой на определенный срок.

Торговые кредиты очень распространены в современном бизнесе. Например, в США от 85 до 90% всех коммерческих сделок совершается с использованием торгового кредита.

Процентная ставка у торгового кредита обычно ниже, чем у банковского.

Похожие сделки совершаются между фирмами розничной торговли и потребителями, то есть населением. Это — покупка товаров в рассрочку.

Обычно в рассрочку приобретают доро-гае потребительские товары длительного пользования — автомобили, мебель или недвижимость — дома, квартиры, земельные участки.

Смысл покупки в рассрочку состоит в том, что покупатель, приобретая товар, платит продавцу лишь часть его продажной дены. Она называется первым взносом (или задатком). Оставшуюся часть цены покупатель выплачивает постепенно, в течение какого-то времени, при этом суммарная стоимость товара к концу срока будет несколько выше, чем если бы покупатель уплатил сразу всю сумму: фирма, продающая товары в рассрочку, берет плату за свою услугу.

Пример. Покупка автомобиля с рассрочкой на 1 год (цены условные).

Цена автомобиля — 10 000 руб.

Первый взнос 20% - 2000 руб.

Задолженность покупателя — 8000 руб.

Плата за услугу 10% - 800 руб.

Сумма, которая должна быть

выплачена к концу срока, — 8800 руб.

Ежемесячный взнос — 8800:12 = 734 руб.

Почему покупка в рассрочку привлекает потребителей?

Предположим, вы покупаете автомобиль, ко вам также нужны деньги, чтобы купить телевизор. Заплатить за то и другое сразу вы не можете, значит, придется выбирать что-то одно? Фирма, которая продает вам автомобиль в рассрочку, тем самым открывает для вас дополнительный источник средств для приобретения телевизора.

Государство.В главе 3 мы упоминали о государственном бюджете — это денежные средства, находящиеся в распоряжении государства.

Как и какие фирмы финансирует государство? Есть несколько форм государственного бюджетного финансирования.

♦ Государство выделяет средства предприятиям государственного сектора в виде прямых капитальных вложений. Предприятия государственного сектора принадлежат государству. Это

 означает, что государству принадлежит прибыль от деятельности этих фирм, правительство страны принимает важнейшие решения о развитии таких предприятий, в том числе назначает их директоров. При этом предприятия пользуются широкой самостоятельностью в решении большинства хозяйственных вопросов: что производить, кому и почем продавать и т.п.

♦          Государство может также предостав

лять фирмам свои средства в виде

субсидий. Это — частичное финанси

рование деятельности фирм. Субси

дии могут, выдаваться и государствен

ным, и частным фирмам.

Например, государство может финансировать частную школу: оно дает ей средства на сумму, которую получают от него все государственные школы, остальные средства частная школа должна «заработать» сама.

Главное отличие государственного финансирования от банковского кредита в том, что фирма получает средства от государства бесплатно и безвозвратно. Это означает, что фирма не должна возвращать сумму, полученную от государства, и не должна выплачивать за нее проценты.

Таким образом, государство либо финансирует свои собственные предприятия {так же как в частном секторе это делает предприниматель), либо «помогает» частным фирмам — в тех случаях, когда находит это нужным.

♦          Есть еще одна форма государственно

го финансирования деятельности

фирм — это государственный заказ.

Государство заказывает фирме изго

товить ту или иную продукцию и

«объявляет» себя ее покупателем. На

пример, если в стране железные до

роги принадлежат государству, оно

может заказать частной фирме ваго

ны и локомотивы и закупить «для се

бя» всю партию. Государство здесь не

финансирует затраты, а заранее обес

печивает фирме доход от продажи то

варов.

5.3. Сделки в бизнесе

В предыдущем параграфе мы с вами разобрали, откуда фирма берет средства для финансирования своей деятельности. В этом и следующем параграфах мы посмотрим, как фирма управляет своими финансами.

Каждый день мы имеем дело с деньгами: покупаем что-то в магазине, платим за проезд в городском транспорте, покупаем билеты в кино. Чаще всего мы не задумывается при этом, что совершаем сделку.

Например:

Мы можем войти в кинотеатр и посмотреть фильм. Мы получаем этог товар в магазине.

Мы платим    —

за билет в кино.

Мы платим деньги за товар.

Даже из этих двух простых примеров мы можем сделать выводы:

♦          Сделка происходит, когда лш платим деньги и за них получаем товары или услуги.

♦          Для сделки всегда необходимы, как минимум, две стороны, между которыми совершается обмен.

На этих двух принципах основаны также сделки, которые совершаются между фирмами в бизнесе. Сделки могутбыть типа «деньги — товары» или «деньги — услуги» (например, строительная фирма покупает стройматериалы у фирмы, их производящей, или промышленная фирма оплачивает услуги юридической фирмы), «товар—

товар» (такой обмен между фирмами называется бартерной сделкой) или «деньги— деньги» (к примеру, фирма берет кредит в банке).

А теперь давайте посмотрим на сделку «глазами» фирмы.

Что происходит для нее, когда вы приходите в

магазин и покупаете, к примеру, пачку лезвий.

Для фирмы эта сделка будет выглядеть так:

Запас пачек лезвий    —         Количество

уменьшился на 1 шт.            наличных денег

увеличилось на сумму, равную цене пачки лезвий.

Если же мы взглянем на эту ситуацию с точки зрения финансиста, то мы можем сказать, что в результате сделки изменилось финансовое состояние фирмы.

Каждое такое изменение должно быть просчитано и отражено в финансовых документах фирмы. Эти документы называются бухгалтерскими, а работа по их составлению и заполнению — бухгалтерским учетом. В бухгалтерских документах содержится вся информация о финансах фирмы: их источники, расчеты с поставщиками и потребителями, долги фирмы и ее прибыль.

 Многие люди, в том числе и предприниматели, считают бухгалтерский учет чем-то страшно сложным, почти недоступным для понимания и всячески стараются избавить себя от необходимости «вникать» в него. Конечно, работе бухгалтера нельзя научиться за 1—2 урока. Но и «бояться» бухгалтерского учета не стоит; для этого нужно прежде всего понять, для чего в конечном счете он предназначен и на каких основных принципах строится бухгалтерская деятельность.

5.4. Баланс фирмы

Главный финансовый документ фирмы — это ее бухгалтерский баланс. В нем как в зеркале «отражаются» все финансовые средства фирмы: основные и оборотные, запасы, «свободные* денежные средства. В балансе указывается также, сколько собственных средств использует фирма, а сколько — заемных, то есть кредитов, сколько и кому она должна уплатить в виде процентов и за поставленную продукцию, кто и сколько должен ей самой.

Баланс выгладит как большая таблица, в которую записываются все доходы и расходы фирмы за какое-то время, например за квартал или год. Таблица баланса состоит из двух частей — левой и правой. Левая часть баланса называется активом, правая — пассивом.

В активе записывается стоимость всего имущества фирмы — основные и оборотные средства, запасы продукции и сырья, денежные средства, в пассиве — источники собственных (внутренних) средств и заемных (внешних) средств, или, как их еще называют, обязательства фирмы.

Мы уже дважды обращались к примеру про кафе. Воспользуемся им еще раз.

Предположим, что у вас есть 500 000 руб. собст-

венных денег, чтобы начать дело. Вы вкладываете их в строительство помещения, покупку оборудования и мебели для кафе. К этому моменту баланс вашей фирмы будет выглядеть так:

Баланс фирмы

Актив Сумма Пассив           Сумма

            Сруб.)             (РУб.)

Вложения в               Капитал         500 000

строительство           300 000                     

Оборудование и                              

мебель            150 000                     

Свободные                           

денежные                             

средства на                          

расчетном счете        50 000            

БАЛАНС        500 000           БАЛАНС        500 000

Теперь вам нужно сделать запас продуктов и напитков, закупить какое—то количество салфеток, посуды, скатертей и прочих предметов, которые служат один раз или быстро изнашиваются и портятся. Вам потребуется на это 75 000 руб. У вас есть еще 50 000 руб., но вы нехотите остаться совсем без свободных средств и поэтому принимаете решение: взять в банке кредит размером 50 000 руб. на 3 месяца.

Сумма чисел в левой и правой части называется балансом, также, как и вся таблица. Слово «баланс» означает равновесие: итоговые суммы обеих частей таблицы равны, хотя получаются они в результате сложения разных величин. Актив баланса показывает, как будут использованы финансовые средства фирмы, пассив — откуда фирма берет эти средства.

Каждая строка таблицы баланса называется статьей. Статьи объединяются в разделы. В реальном балансе фирмы много различных статей, а вся таблица может занимать несколько страниц. Каждая статья таблицы баланса рассчитывается отдельно, на нее составляется свой бухгалтерский документ, который называется счетом.

Счета

Счет — это тоже таблица, состоящая из двух частей — левой и правой. Левая сторона счета называется дебетом, правая — кредитом.

Счета, которые предназначены для расчета статей актива баланса, называются активными счетами, для расчета статей пассива — пассивными счетами. Разница (или остаток) между дебетом и кредитом в активных счетах и кредитом и дебетом — в пассивных счетах называется сальдо счета (см. 5.2).

Главное правило бухгалтерского учета при составлении счетов — правило двойной записи. Это значит, что каждая сумма, которую фирма получает или тратит, записывается сразу на двух счетах, причем в один счет она заносится по дебету, а в другой —

по кредиту. Таким образом, про любую сумму денег, которая есть у фирмы, в каждый конкретный момент бухгалтер может сказать, откуда взяты эти деньги и куда они пошли (на что истрачены).

Благодаря двойной записи все счета фирмы связаны между собой, и, когда в конце года бухгалтер подсчитывает все суммы по дебету и кредиту всех счетов, итоги должны быть равны (сбалансированы). Если они не совпадают, значит, где-то была допущена ошибка в расчетах.

Взаимосвязь счетов называется корреспонденцией. Когда бухгалтер записывает на счет сумму и ее название, он обязательно указывает, в каком еше счете содержится такая же запись. В бухгалтерском учете все счета имеют свои собственные номера, которые используются всеми фирмами и облегчают запись и чтение бухгалтерских документов.

5.5. Амортизация

До сих пор мы говорили о «сегодняшнем дне» фирмы: о ее затратах, прибыли, источниках финансирования. Но для предпринимателя важно также умение загля-

нуть в будущее. Какие затраты предстоят и откуда фирма возьмет для них средства?

Вы уже знаете, что прибыль — главный ннутренний источник финансирования гирмы. Предприниматель довольно свободно распоряжается остаточной прибылью: он может использовать ее различными способами, о которых мы говорили выше.

У фирмы есть еще один внутренний источник финансирования, и он, в отличие от прибыли, имеет специальное назначение. Этот источник называется амортизационным фондом , и его место — в пассивной части баланса.

Фирма использует амортизационный фонд как дополнительный источник финансирования капитальных затрат. До сих пор мы считали, что затраты на строительство зданий для фирмы, оборудование, машины делаются один раз. Но рано или поздно здание потребует капитального ремонта, оборудование и машины устареют и начнут выходить из строя. Одновременно на рынке появятся новые модели машин и оборудования, более современные и производительные. В какой-то момент предприниматель осознает, что ему невыгодно поддерживать старое оборудование в рабочем состоянии, и принимает решение заменить

Слово *фонд» в экономике означает сумму средств, которую можно потратить только на какие-то определенные цели.

его на новое. Это потребует больших затрат, и здесь ему на помощь приходит амортизационный фонд.

Износ

Откуда берутся средства в амортизационном фонде?

Когда вы готовились открыть свое кафе, вы приобрели небольшой грузовик. Он обошелся вам в 25 ОООруб., и вы рассчитывали, что он прослужит вам 8 лет. Сумма 25 000 руб. называется первоначальной стоимостью грузовика, срок 8 пет — сроком его службы. Постепенно он «стареет», в экономике такое старение называется износом. Но износ проявляется не только во внешнем виде грузовика и состоянии его двигателя (такой вид износа называется физическим). Износ отражается и на его стоимости: каждый год он «теряет» часть своей первоначальной стоимости и становится дешевле на величину этой части. Этот процесс изображен на рисунке 5.3.

Допустим, каждый год грузовик «дешевеет» на 3000 руб. Тогда к концу 1-го года службы он будет стоить 25 000-3000x1=22 000 руб., к концу 2-го — 25 000-3000x2=19 000 руб. и т.д. К концу 8-го года его стоимость составит 25 000-3000x6=1000 руб. Эта величина называется ликвидационной стоимостью грузовика.

Процесс, который мы описали, называется амортизацией, а величина 3000 руб. — годовыми амортизационными отчислениями. Размер годовых амортизационных от-

числений по каждому виду машин и оборудования устанавливает сама фирма с учетом действующего законодательства.

Для чего производятся амортизационные отчисления? Ежегодно сумма 3000 руб. поступает в амортизационный фонд фирмы. К моменту окончания срока службы старого грузовика в нем «скапливается* сумма, почти равная первоначальной стоимости грузовика. Эта сумма пойдет на покупку нового грузовика взамен старого, отслужившего свой срок.

Если говорить более точно, одного амортизационного фонда, как правило, недостаточно для покупки новой машины. Поэтому мы назвали его дополнительным источником фирмы при финансировании капитальных затрат.

Ускоренная амортизация

Как предприниматель устанавливает размер годовых амортизационных отчислений? Это одна из довольно сложных проблем финансовой политики фирмы. Руководство фирмы может предпочесть ускоренную амортизацию; это означает, что величина годовых амортизационных отчислений в начале срока службы машины будет больше, а к концу меньше. Такой способ помогает фирме быстрее «вернуть» (то есть накопить в амортизационном фонде) средства, затраченные на покупку машины, и купить новую, более современную. Подобную политику обычно проводят фирмы, работающие в отраслях, где часто появляются новые модели машин и оборудования, новые технологии, например в производстве компьютеров.

Амортизация н цена товара

Значит ли это, что фирма может сколько угодно высоко устанавливать размер амортизационных отчислений и покупать новое оборудование хоть каждый год? Чтобы ответить на этот вопрос, нам опять придется обратиться к формуле цены;

Ц = С + П.

Себестоимость (С) — это затраты на производство товара (вы уже знаете, что в нее входит). Теперь, когда вы познакомились с понятием амортизации, можно добавить, что величина годовых амортизационных отчислений тоже входит в себестоимость. Значит, чем больше эта величина, тем больше С и, следовательно, тем более высокую цену на продукцию (Ц) установит фирма.

Теперь дадим ответ на поставленный вопрос. Фирма не может позволить себе слишком часто менять оборудование, повышая размер амортизационных отчислений на сколько угодно, так как цена продукции станет такой высокой, что эта продукция не будет находить спроса у покупателей. Значит, задача руководства фирмы — правильно установить размер амортизационных отчислений и найти нужный темп обновления машин и Оборудования. Он должен быть достаточным, чтобы техника не успевала слишком устареть, но не слишком высоким, чтобы цена продукции оставалась приемлемой для покупателей.

5.6. Анализ финансового состояния фирмы

Бухгалтерский баланс нужен фирме не только для того, чтобы записывать все расходы и поступления финансовых средств. Он служит также источником информации для анализа ее финансового состояния, или, иначе говоря, для ответа на вопрос: «А как идут дела у фирмы?»

Как определить, хорошо ли идут дела у фирмы? Допустим, в прошлом году прибыль фирмы соста-

вила 100 000 руб. Много это или мало? Прежде всего это Зависит от размеров фирмы. Прибыль 50 000 000 руб. может быть низкой для огромной корпорации, а для индивидуального бизнеса прибыль 50 000 руб., возможно, свидетельствует о серьезном успехе.

В главе 3 вы познакомились с понятием эффективности бизнеса: для того чтобы оценить результаты работы фирмы, нужно сравнить их с затратами. В экономике применяют множество разнообразных показателей эффективности, например рассчитывают эффективность (производительность) человеческого труда, эффективность (отдачу) основных средств производства.

Есть специальные показатели и для расчета эффективности использования финансов фирмы. Такие расчеты дают руководителям фирмы информацию о том, хорошо ли поставлено управление финансами, достаточно ли у фирмы свободных средств, сможет ли она вовремя рассчитаться с кредиторами и собственными работниками.

В любой фирме сам владелец или менеджер, а в больших фирмах целые финансовые отделы проводят такие расчеты, собирают информацию, делают выводы — словом, занимаются анализом финансового состояния фирмы. Мы с вами рассмотрим несколько наиболее важных показателей финансового состояния: рентабельность, устойчивость, платежеспособность.

Рентабельность

Рентабельность фирмы определяется прибылью, которую она получает. Есть три показателя рентабельности:

♦          рентабельность продукции рассчиты

вается как отношение валовой прибы

ли от продажи продукции (II) к

себестоимости этой продукции (С):

Р-Д-С1

♦          рентабельность основных и оборот

ных средств рассчитывается как отно

шение   балансовой   прибыли   к

стоимости основных (К) и оборотных (О) средств фирмы:

П

К+0'

рентабельность вложений в фирму определяется как отношение балансовой прибыли к стоимости всего имущества фирмы (И). Величина последнего равна общему итогу баланса фирмы:

Р =

Д И'

Показатели рентабельности рассчитываются из года в год, их значения сравниваются между собой. Такое сравнение позволяет руководству фирмы оценить тенденции развития (например, «рентабельность растет» или «рентабельность падает») и принять соответствующие решения.

Устойчивость

Устойчивость фирмы показывает, насколько фирма может развиваться за счет собственных средств, а насколько зависит от внешних источников финансирования. Это очень важный показатель в условиях рынка. Для определения степени финансовой независимости рассчитывают коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

У _обязательства по заемным средствам собственные средства

Пример.

Заемные средства {долгосрочные и краткосрочные кредиты) фирмы составляли в прошлом году 1 500 000 руб.; в этом году - 2 000 000 руб.; собственные средства в прошлом году — 2 000 000 руб., в этом году - 2 500 000 руб.

Коэффициенты для прошлого и данного года:

Упр = 1 500 000:2 000 000 = 0,75,

Удан = 2 000 000:2 500 000 = 0,80.

Это означает, что в прошлом году на каждый рубль собственных средств фирмы приходилось 75 коп. заемных средств, а в этом году — 80 коп. Значит, зависимость фирмы от внешних источников

финансирования увеличилась и фирма постепенно утрачивает свою финансовую устойчивость.

Платежеспособность

Платежеспособность фирмы — очень важный показатель ее финансового положения. Платежеспособность показывает возможности фирмы за короткий срок «погасить» все свои текущие обязательства, то есть расплатиться по краткосрочным кредитам. Насколько быстро фирма может это сделать, зависит от количества свободных денег на расчетном счете фирмы.

Фирма может работать вполне успешно: иметь высокую прибыль, небольшую задолженность по кредитам. Однако при этом ее платежеспособность может быть низкой, если на балансе фирмы почти нет свободных денежных средств: все средства фирмы находятся в виде запасов готовой продукции или сырья либо их еще предстоит получить с покупателей, например, за товары, уже купленные, но в рассрочку. Время, которое потребуется для превращения всех этих материальных средств в деньги, называется ликвидностью. Чем меньше это время, тем больше уверенность в том, что фирма вовремя погасит свою задолженность, и, значит, тем выше платежеспособность фирмы.