Источники краткосрочного финансирования
|
|
Начисления. Выплаты заработной платы происходят 1—2 раза в месяц. Таким образом, в балансе отражается сумма начисленной, но не выплаченной заработной платы. Аналогичным образом обстоит дело и с налогами. Начисления могут быть временно использованы в качестве источников финансирования, причем бесплатно.
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги — это торговый кредит. В основном предприятия производят закупки в кредит. Этот долг учитывается в виде кредиторской задолженности, или торгового кредита. Кредиторская задолженность — наиболее весомая часть краткосрочной задолженности, составляющая до 40% краткосрочных обязательств среднего небанковского предприятия. Эта доля обычно больше у мелких фирм, по сравнению с крупными. Торговый кредит — это спонтанный источник финансирования, так как его возникновение зависит лишь от совершаемых сделок.
Издержки на получение торгового кредита. Продажа в кредит обычно осуществляется с предоставлением скидки, действующей в течение короткого срока, тогда как оплата в последующий период действия кредита осуществляется по полной цене.
Краткосрочные банковские кредиты являются вторым по важности после торгового кредита источником краткосрочного финансирования.
Соглашение о кредите оформляется подписанием простого векселя или кредитного договора, в котором оговариваются: сумма кредита; ставка процента; условия возврата — общей суммой или выплатой по частям; обеспечение кредита — залог, который может быть внесен, например в виде ценных бумаг; различные другие условия. Когда обязательство подписано, банк зачисляет на текущий счет заемщика требуемую сумму, а баланс заемщика увеличивается по статье «Денежные средства» и по соответствующей статье пассивов.
Кредитная линия — это формальное или неформальное соглашение между банком и заемщиком, определяющее максимальную величину кредита, которую банк может предоставить данному клиенту.
Револьверный кредит — это формальная кредитная линия, часто используемая крупными предприятиями. Например, предприятие может заключить договор с крупным банком об автоматически возобновляемом — револьверном — кредите на 500 млн. руб. В соответствии с этим договором банк был обязан в течение 4 лет предоставлять предприятию кредиты в пределах 500 млн. руб., как только такая необходимость возникнет. В свою очередь предприятие обязывается выплачивать ежегодные комиссионные за невыбранную часть кредита в размере 1% невостребованной части. Кроме того, разумеется, придется выплатить проценты по сумме кредита.
Цена банковского кредита. Затраты на получение банковского кредита могут быть различными у разных заемщиков в один и тот же момент и у одного и того же заемщика в разное время. Ставки за кредит обычно выше для более рисковых заемщиков, а также для мелких займов.
Регулярный, или простой, процент за кредит означает, что заемщик получает номинальную сумму кредита и возвращает ее с процентами по истечении определенного срока.
Кредит с добавленным процентом — это ссуда, при которой выплата процентов и возврат основной суммы осуществляются равными частями в течение периода пользования кредитом. Процент исчисляется на основе номинальной ставки и добавляется к основной сумме кредита.
Пример. Взят кредит на сумму 10 000 руб. с номинальной ставкой 12% на условиях добавленного процента. Кредит должен быть погашен с процентами путем равных ежемесячных платежей в течение 12 месяцев. Суммой 10 000 руб. можно пользоваться только в течение первого месяца, в дальнейшем она равномерно сокращается, и в последний месяц заемщику остается только 1/12 ее часть. Сумма процентов, составляющая 1200 руб., фактически платится только примерно за половину первоначального кредита, т.е. за 5000 руб. Определим точную эффективную годовую ставку исходя из следующего: 1) общая сумма, подлежащая возврату, составляет: основная сумма + сумма процентов = 11 200 руб.; 2) ежемесячные выплаты равны: 11 200 руб./12 = 933,33 руб.; 3) в момент предоставления кредита банк покупает на 10 000 руб. ренту, которая будет выплачиваться в течение последующих 12 месяцев по 933,33 руб. ежемесячно, а 10 ООО руб. — текущая стоимость аннуитета; 4) IRR этого денежного потока — ставка процента 12- периодного аннуитета равна 1,788%; этот показатель характеризует месячную ставку; 5) эффективная годовая ставка на условиях добавленного процента определяется так: (1 + а/2 - 1,0 = (1 + 0,01788)12 - 1,0 = 0,237 = 23,7%.
|
|
Смотрите также:
КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ФИРМЫ освобождение...
Источники краткосрочного
финансирования международной фирмы подразделяются на две основные группы
Банковское финансирование может осуществляется в следующих основных
видах: ♦ кредитная линия; ♦ револьверный кредит
Международное краткосрочное финансирование фирмы...
2.3. Международное краткосрочное финансирование фирмы с использованием револьверных банковских кредитов. В периоды жесткой кредитно-денежной политики
Выдача кредита. Кредит как источник финансовых ресурсов
1. Кредит как источник
финансовых ресурсов. Когда у предприятия возникает потребность в
дополнительных источниках финансирования, оно обращается в банк.
Особенно велик спрос на краткосрочные кредиты.
источником краткосрочного внешнего финансирования...
Наиболее часто
используемым источником краткосрочного внешнего финансирования,
получаемого на кредитной основе, являются ссуды коммерческих
банков.
Финансы и кредит