Биржи. Валютный рынок

Валютный рынок Форекс

Раздел: Право, бизнес, финансы

Мировой финансовый кризис произошел в  30-е годы XX столетия. Произошло  разрушение торгово-экономических связей. В прошлом остались  времена господства золотомонетного стандарта. Лондон становится мировым финансовым центром, а фунт стерлингов  являлся основной валютой для торговых операций и создания валютных резервов.

Уже тогда фунт называли жаргоном "кэйбл" ("cable"). Название произошло от того,  что при заключении сделок важнейшими с средствами коммуникации стали телеграф, а информация передавалась по кабелю.

 В  1944 году в США прошла Бреттон-Вудская конференция.  На конференции, главными  фигурами стали: Джон Мейнард Кейнс (Англия) и Гарри Декстер Уайт (США).

Они   создали и приняли новый порядок развития мировой финансовой системы в сложившихся условиях.

Международный валютный фонд стал важным  институтом, который  контролировал международные финансово-экономические отношения.

Доллар и де-факто фунт стерлингов стали валютами,  которые играли роль международных резервов.

Установили  регулируемые паритеты валют, которые были  привязаны к доллару США. Доллар привязан к золоту, унция золота - $35.

Теперь члены МВФ имели право менять паритеты только с согласия МВФ.

Как только  переходный период закончился,  все валюты должны были стать конвертируемыми.

Для соблюдения этого принципа все правительства обязуются хранить международные резервы, а если необходимо совершать интервенции на валютных ранках.

Члены МВФ делают взнос валютой и золотом.

США принимают программу восстановления европейской экономики в 1947 году. Госсекретарь США Маршалл, создает план, согласно которому экономика Европы оздоровится до того уровня,  когда она самостоятельно сможет поддерживать свой военный потенциал.

Задачей становиться упразднить «долларовый голод».

Если в 1949 году долларовые обязательства США Европе составляли 3.1 млрд., то в 1959 году они достигли 10.1 млрд. долларов.

В 1964 Япония объявила о конвертируемости своей валюты, после этого объявления конвертируемости основных валют на процентный дифференциал, который повышает издержки иностранных заемщиков, и программа добровольного ограничения иностранных кредитов. Налог и ограничения привели к возникновению нового рынка - рынка евродолларов. Очевидно, что США уже не в состоянии поддерживать цену $35 за унцию золота. Долларовая инфляция составила угрозу для США. Администрация президента Кеннеди приняла ряд неверных действий.

В 1967 произошла девальвация английского фунта и это нанесло последний удар по иллюзорной стабильности Бреттон-Вудской системы.

Дефицит платежного баланса США в 60-е годы приводит к сокращению золотого запаса с 18 до 11 млрд. долларов и одновременно с этим идет рост внешнего долга США.

В 1970 в США резко снижаются процентные ставки и это порождает сильнейший кризис доллара. Происходит массовый отток капитала из США в Европу за короткий промежуток времени, где уровень процентных ставок был более высоким.

В мае 1971 Германия и Голландия объявило временном свободном плавании своих валют.

В августе 1971 рост дефицита платежного баланса США вынудил президента Р. Никсона приостановить конвертацию долларов в золото.

В августе 1971 на совещании в Смитсонианском институте в Вашингтоне была предпринята последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему. И интервал отклонений обменных курсов от паритетов был увеличен до 4.5%.

Удержание границ интервала было очень непросто. Некоторое время спустя Бундесбанк провел интервенцию на сумму 5 млрд. долларов. По тем временам это была громадная сумма, но успеха не принесла. Валютные биржи в Европе и в Японии были вынуждены  временно закрыть, а США объявили о девальвации доллара на 10%.

 В 1985 году ЭКЮ становится не счетным, а физическим инструментом. Выпустили деноминированные в ЭКЮ дорожные чеки и кредитные карточки, а банки открыли депозиты в ЭКЮ.

В январе 1999 года на рынке появилась новая европейская валюта Евро, заменившая собой Экю. 11 Европейских государств зафиксировали обменные курсы по отношению к Евро. Европейский центральный банк начал управлять валютной политикой Европейского валютного союза.

Примеры фиксированных курсов валют-участниц Европейского валютного союза к Евро:

EUR / LUF 40.3399 Люксембургский франк

EUR / BEF 40.3399 Бельгийский франк

EUR / IEP 0.787564 Ирландский фунт

EUR / FIM 5.94573 Финская марка

EUR / PTE 200.482 Португальское эскудо

EUR / ESP 166.386 Испанская песета

EUR / ITL 1936.27 Итальянская лира

EUR / FRF 6.55957 Французский франк

EUR / DEM 1.95583 Немецкая марка

EUR / NLG 2.20371 Голландский гульден

EUR / ATS 13.7603 Австрийский шиллинг

В отличие от других финансовых рынков валютный Форекс отличается самым большим объёмом торгов и самой низкой стоимостью проводимых сделок, самым быстрым движением денежных средств. Это единственный мировой рынок, действующий круглосуточно. Его ликвидность возросла до 3-5 триллиона долларов США ежедневно. Сейчас операции на валютном рынке являются основным источником доходов ведущих банков мира, например Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Swiss Bank Corporation и т.д. 

Работа на финансовых рынках Азии, Европы и Америки стала доступной, благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене. Высокие прибыли могут быть получены при относительно небольшом депозите в течение короткого промежутка времени.