Вся электронная библиотека >>>

 Ценные бумаги >>

 

Ценные бумаги

Базовый курс по рынку ценных бумаг


Раздел: Экономика

 

10.1 ФУНКЦИИ И ПРАВА ФКЦБ

 

 

  Для обеспечения государственного регулирования на рынке ценных бумаг,

а также отношений, складывающихся в  процессе  обращения  ценных  бумаг,

пресечения злоупотреблений и нарушений прав акционеров Указом Президента

РФ от 4 ноября 1994 г. ј 2063 "О мерах по государственному регулированию

рынка ценных бумаг в Российской Федерации" была создана Федеральная  ко-

миссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ  (ФКЦБ).

Указом Президента от 27 февраля 1995 г. ј 202 статус ФКЦБ был  приравнен

к статусу федерального министерства.

   Развернутое описание функций и прав ФКЦБ России  содержится  в  Феде-

ральном законе "О рынке ценных бумаг" и Положении об  ФКЦБ  России,  ут-

вержденном Указом Президента Российской Федерации ј 1009 от 1 июля  1996

года "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг".

   В соответствии с Законом "О рынке ценных бумаг" (ст. 40), Федеральная

комиссия по рынку ценных бумаг - это  федеральный  орган  исполнительной

власти по проведению государственной политики в области РЦБ, контролю за

деятельностью профессиональных участников РЦБ через определение стандар-

тов их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг. Ее

полномочия не распространяются  на  процедуру  эмиссии  долговых  обяза-

тельств Правительства РФ и ценных бумаг субъектов федерации. ФКЦБ вправе

квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с  за-

конодательством.

 


 

   По закону (ст. 42) ФКЦБ осуществляет следующие функции:

   1. Осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных

бумаг и  координацию  деятельности  федеральных  органов  исполнительной

власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;

   2. Утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии цен-

ных бумаг эмитентов, в том числе иностранных  эмитентов,  осуществляющих

эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации, и  порядок  ре-

гистрации эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг;

   3. Разрабатывает и  утверждает  единые  требования  к  правилам  осу-

ществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

   4. Устанавливает обязательные требования к операциям с ценными  бума-

гами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению,  обращению,

котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности. Правила  ве-

дения учета и  составления  отчетности  эмитентами  и  профессиональными

участниками рынка ценных  бумаг  устанавливаются  Федеральной  комиссией

совместно с Министерством финансов Российской Федерации;

   5. Устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

   6. Устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных  ви-

дов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также  приос-

танавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения  требо-

ваний законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;

   7. Выдает генеральные лицензии на осуществление деятельности  по  ли-

цензированию деятельности профессиональных участников рынка  ценных  бу-

маг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии. Аннули-

рование генеральной лицензии, выданной уполномоченному органу, не влечет

аннулирования лицензий, выданных им  профессиональным  участникам  рынка

ценных бумаг;

   8. Устанавливает порядок, осуществляет лицензирование и ведет  реестр

саморегулируемых организаций профессиональных  участников  рынка  ценных

бумаг и аннулирует указанные лицензии при нарушении требований законода-

тельства Российской Федерации о ценных бумагах,  а  также  стандартов  и

требований, утвержденных Федеральной комиссией;

   9. Определяет стандарты деятельности инвестиционных,  негосударствен-

ных пенсионных, страховых фондов и  их  управляющих  компаний,  а  также

страховых компаний на рынке ценных бумаг;

   10. Осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональны-

ми участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями  про-

фессиональных участников рынка ценных бумаг требований  законодательства

Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований,  утверж-

денных Федеральной комиссией;

   11. Обеспечивает раскрытие информации о  зарегистрированных  выпусках

ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулиро-

вании рынка ценных бумаг;

   12. Обеспечивает создание общедоступной системы раскрытия  информации

на рынке ценных бумаг;

   13. Утверждает квалификационные требования, предъявляемые к  лицам  и

организациям, осуществляющим профессиональную деятельность с ценными бу-

магами, к персоналу этих организаций, организует исследования по  вопро-

сам развития рынка ценных бумаг;

   14. Разрабатывает проекты законодательных и иных  нормативных  актов,

связанных с вопросами регулирования рынка ценных  бумаг,  лицензирования

деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организа-

ций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за соблюде-

нием законодательных и нормативных актов о ценных бумагах,  проводит  их

экспертизу;

   15. Разрабатывает соответствующие методические рекомендации по  прак-

тике применения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах:

   16. Осуществляет руководство  региональными  отделениями  Федеральной

комиссии;

   17. Ведет реестр выданных, приостановленных и  аннулированных  лицен-

зий;

   18. Устанавливает и определяет порядок допуска к первичному  размеще-

нию и обращению вне территории Российской Федерации ценных бумаг,  выпу-

щенных эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации;

   19. Обращается в арбитражный суд с иском  о  ликвидации  юридического

лица, нарушившего требования  законодательства  Российской  Федерации  о

ценных бумагах и о применении к нарушителям санкций, установленных зако-

нодательством Российской Федерации;

   20. Осуществляет надзор за соответствием объема  выпуска  эмиссионных

ценных бумаг их количеству в обращении;

   21. Устанавливает соотношения между размерами объявленной эмиссии ак-

ций на предъявителя и оплаченного уставного капитала.

   Если обобщить указанные функции и выделить  наиболее  принципиальные,

то к ключевым функциям ФКЦБ необходимо отнести следующие: 1. Обеспечение

динамичного развития рынка ценных бумаг в соответствии  с  национальными

интересами России.

   Эта функция имеет особенно важное значение на современном этапе, ког-

да формируются основные  элементы  инфраструктуры,  идет  становление  и

быстрое развитие основных групп профессиональных участников рынка,  фор-

мируются правила деловой этики и  обычаи  делового  оборота.  Реализация

этой функции обеспечивается на основе:

   * разработки основных направлений развития рынка ценных бумаг;

   * координации деятельности федеральных органов исполнительной  власти

по вопросам развития рынка ценных бумаг;

   * поддержки важнейших инфраструктурных проектов;

   * обеспечения создания саморегулируемых организаций;

   * проведения семинаров, конференций, использования других форм обуче-

ния и повышения профессиональной квалификации специалистов  и  персонала

профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмитентов и инвесторов.

   2. Создание и развитие системы нормативных актов по вопросам  профес-

сиональной деятельности на рынке ценных бумаг, участие в разработке  за-

конодательной базы рынка ценных бумаг  (комплекс  функций,  связанных  с

формированием законодательной и нормативной базы рынка):

   * утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, в том числе  иностран-

ных эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг  на  территории  Рос-

сийской Федерации, и порядка регистрации эмиссии  и  проспектов  эмиссии

ценных бумаг;

   * разработка и утверждение  единых  правил  осуществления  профессио-

нальной деятельности с ценными бумагами, в том числе стандарты страхова-

ния и гарантий на рынке ценных бумаг;

   * утверждение обязательных требований к операциям с ценными бумагами,

в том числе обеспеченным недвижимым имуществом, нормы допуска ценных бу-

маг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу,  рас-

четно-депозитарной деятельности;

   * утверждение единых требований к  порядку  ведения  реестра  именных

ценных бумаг;

   * утверждение порядка осуществления различных видов  деятельности  на

рынке ценных бумаг и деятельности по оценке и управлению имуществом пае-

вых инвестиционных фондов;

   * определение стандартов деятельности инвестиционных (в том числе па-

евых), негосударственных пенсионных, страховых фондов и  их  управляющих

компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;

   * разработка проектов законодательных и иных нормативных актов,  свя-

занных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования дея-

тельности его профессиональных участников, саморегулируемых  организаций

профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за  соблюдением

законодательных и нормативных актов о ценных бумагах, проведение их  эк-

пертизы;

   * разработка методических рекомендаций по практике применения законо-

дательства Российской Федерации о ценных бумагах.

   3. Создание и обеспечение эффективного функционирования системы регу-

лирования рынка ценных бумаг, системы лицензирования и надзора  за  дея-

тельностью субъектов рынка (ФКЦБ является основным элементом системы ре-

гулирования рынка, включающей также ряд других министерств и ведомств, а

также саморегулируемые организации):

   * выдача генеральных лицензий на осуществление деятельности по лицен-

зированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

   * утверждение порядка, осуществление лицензирования и ведение реестра

саморегулируемых организаций профессиональных  участников  рынка  ценных

бумаг;

   * руководство региональными отделениями ФКЦБ России.

   4. Выполнение основных функций по лицензированию и  надзору  за  дея-

тельностью субъектов рынка, пресечение незаконной деятельности на  рынке

ценных бумаг (ФКЦБ не только координирует  деятельность  всех  элементов

системы регулирования рынка, но также непосредственно выполняет основную

часть работы по лицензированию и надзору за деятельностью субъектов рын-

ка):

   * осуществление контроля за соблюдением эмитентами, профессиональными

участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями  профес-

сиональных участников рынка  ценных  бумаг  требований  законодательства

Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований,  утверж-

денных ФКЦБ России;

   * обеспечение раскрытия информации о зарегистрированных выпусках цен-

ных бумаг, деятельности, связанной с управлением имуществом  паевых  ин-

вестиционных фондов, профессиональных участников рынка ценных бумаг

                и регулировании рынка ценных бумаг;

   * обеспечение создания общедоступной системы раскрытия информации  на

рынке ценных бумаг;

   * ведение реестра выданных, приостановленных и отозванных лицензий;

   * осуществление надзора за соответствием объема  выпуска  эмиссионных

ценных бумаг их количеству в обращении;

   * обращение в арбитражный суд с исками о ликвидации юридического  ли-

ца, нарушившего требования законодательства Российской Федерации о  цен-

ных бумагах и применении к нарушителям санкций,

                установленных законодательством Российской Федерации. 

   В частности, в соответствии со ст. 44 Закона "О рынке  ценных  бумаг"

ФКЦБ имеет право выдавать генеральные лицензии на осуществление лицензи-

рования профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также на  осу-

ществление контроля на рынке ценных бумаг федеральным  органам  исполни-

тельной власти (с правом делегирования функций по лицензированию их тер-

риториальным органам).

   Это весьма важный момент в осуществлении непрямого регулирования рын-

ка. ФКЦБ не обязательно сама лицензирует всех профессиональных  участни-

ков рынка ценных бумаг. Она вправе доверить это другой организации - как

государственной (например, ЦБ РФ), так и общественной (СРО).

   Естественно, лицензирование профессиональных участников рынка  ценных

бумаг осуществляется в комбинации с контролем за их  деятельностью,  для

чего ФКЦБ наделена соответствующими правами:

   * устанавливать обязательные для  профессиональных  участников  рынка

ценных бумаг (за исключением кредитных организаций) нормативы  достаточ-

ности собственных средств и иные  показатели,  ограничивающие  риски  по

операциям с ценными бумагами;

   * в случаях неоднократного или  грубого  нарушения  профессиональными

участниками рынка ценных бумаг законодательства Российской  Федерации  о

ценных бумагах принимать решение о приостановлении или аннулировании ли-

цензии, выданной на осуществление профессиональной деятельности с ценны-

ми бумагами. Немедленно после вступления в силу решения Федеральной  ко-

миссии о приостановлении действия лицензии государственный орган, выдав-

ший соответствующую лицензию, должен принять меры по устранению  наруше-

ний либо аннулировать лицензию;

   * по основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федера-

ции, отказать в выдаче лицензии саморегулируемой организации  профессио-

нальных участников рынка ценных бумаг, аннулировать выданную ей лицензию

с обязательным опубликованием сообщения об этом в средствах массовой ин-

формации;

   * организовывать или совместно с соответствующими федеральными  орга-

нами исполнительной власти проводить проверки деятельности, назначать  и

отзывать инспекторов для контроля за деятельностью эмитентов, профессио-

нальных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций про-

фессиональных участников рынка ценных бумаг;

   * направлять эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бу-

маг, а также их саморегулируемым организациям предписания,  обязательные

для исполнения, а также требовать от них представления документов, необ-

ходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции Федеральной  ко-

миссии;

   * направлять материалы в правоохранительные органы и обращаться с ис-

ками в суд (арбитражный суд) по вопросам, отнесенным к компетенции Феде-

ральной комиссии (включая недействительность сделок с ценными бумагами);

   * применять меры к должностным лицам и специалистам, имеющим квалифи-

кационные аттестаты на право совершения операций с ценными  бумагами,  в

случае нарушения законодательства Российской Федерации.

   Права регулирования даны и в отношении  эмитентов,  однако  только  в

том, что относится к эмиссии ценных бумаг, в частности, право устанавли-

вать нормативы, обязательные для соблюдения эмитентами ценных  бумаг,  и

правила их применения.

   На современных рынках постоянно идет создание и развитие новых  видов

ценных бумаг. Для того, чтобы законодательные и нормативные документы не

отставали от потребностей рынка, ФКЦБ дано право  квалифицировать  новые

виды ценных бумаг и  определять  их  виды  в  соответствии  с  законода-

тельством Российской Федерации.

   Наконец, ФКЦБ имеет естественные административные права  в  отношении

своих региональных отделений: право принимать решения о создании и  лик-

видации региональных отделений.

   В законе установлены основы организации ФКЦБ. В частности, определена

коллегия ФКЦБ, основная роль которой состоит в согласовании деятельности

ФКЦБ по регулированию рынка с другими органами государственной власти.

   Согласно ст. 41 Коллегия ФКЦБ состоит из 15 членов, включая председа-

теля ФКЦБ, первого заместителя и заместителей  председателя  Федеральной

комиссии, секретаря ФКЦБ. Пять членов коллегии Федеральной комиссии  яв-

ляются представителями федеральных органов исполнительной власти, в ком-

петенцию которых входят вопросы, связанные с рынком ценных бумаг.  В  их

состав в обязательном порядке включается представитель Министерства  фи-

нансов Российской Федерации. Один член коллегии Федеральной комиссии яв-

ляется представителем Центрального банка Российской Федерации. Председа-

тель экспертного совета при Федеральной комиссии по рынку  ценных  бумаг

входит в состав коллегии Федеральной комиссии по  должности.  Два  члена

коллегии Федеральной комиссии являются представителями палат Федерально-

го собрания Российской Федерации.

   Другой важный орган, образуемый ФКЦБ, - экспертный совет. В него вхо-

дят не только представители государственных  органов,  но  и  профессио-

нальных участников рынка ценных бумаг, СРО, независимые эксперты.

   Роль экспертного совета заключается в том, чтобы на постоянной основе

представлять интересы профессиональных участников в регулирующем органе,

способствовать качественной  проработке  регулирующих  документов,  осу-

ществлять связь между непосредственными участниками рынка и его  регуля-

торами. Состав экспертного совета избирается демократическим путем,  что

должно обеспечить баланс интересов разных участников рынка.

   Решения Федеральной комиссии принимаются в форме постановлений.  Пос-

тановления Федеральной комиссии по вопросам, отнесенным к  ее  компетен-

ции, обязательны для исполнения федеральными министерствами и иными  фе-

деральными органами исполнительной власти, органами исполнительной влас-

ти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления,  а

также профессиональными участниками рынка ценных бумаг и  саморегулируе-

мыми организациями.

   Нормативные акты по вопросам регулирования рынка ценных  бумаг,  дея-

тельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируе-

мых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг  принима-

ются федеральными министерствами и иными федеральными органами  исполни-

тельной власти в пределах их компетенции только по согласованию с  Феде-

ральной комиссией.

 

   ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

   1. Какими документами регулируется деятельность ФКЦБ?

   2. Какие основные функции осуществляет ФКЦБ?

   3. Перечислите основные права ФКЦБ на рынке ценных бумаг.

 

К содержанию книги:  Базовый курс по рынку ценных бумаг

 

Смотрите также:

 

 Ценные бумаги. Акции, облигации

ЦЕННЫЕ БУМАГИ :. АКЦИИ, ОБЛИГИЦИИ, ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЦЕННЫЕ БУМАГИ, МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. ...
bibliotekar.ru/finance-2/33.htm

 

 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Заимствование государством средств у населения и частных компаний осуществляется путем продажи им государственных ценных бумаг...
www.bibliotekar.ru/biznes-16/20.htm

 

 Ценные бумаги

Ценные бумаги Бизнес, инвестиции, право. Ценные бумаги. Заключение. История банковского дела в России неразрывно связана...
www.bibliotekar.ru/finance-2/32.htm

 

 Государственные ценные бумаги это долговые обязательства эмитента

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца...
www.bibliotekar.ru/finance-2/47.htm

 

 Основные виды ценных бумаг. Государственные и негосударственные ...

Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они выпускаются в определенных (весьма значительных)...
www.bibliotekar.ru/bank-6/26.htm

 

 РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ. Рыночные ценные бумаги федерального ...

Ценные бумаги федерального правительства США делятся на две основные категории: рыночные и нерыночные. Как показано...
www.bibliotekar.ru/bank-8/5.htm

 

 Фондовый рынок. Ценные бумаги

Выпуск ценных бумаг на первичный рынок может быть и повторным. АО, начиная функционировать, может на первом этапе...
bibliotekar.ru/finance-2/35.htm

 

 ЦЕННЫЕ БУМАГИ КОРПОРАЦИЙ Акции корпораций Коммерческие бумаги

корпорации привлекают необходимые средства, продавая ценные бумаги так же, как это делают правительственные органы. Ценные бумаги...
www.bibliotekar.ru/bank-8/7.htm

 

 Облигации с нулевым купоном. Ценные бумаги обеспеченные ...

В этой главе мы рассказали об основных традиционных типах ценных бумаг: векселях федерального правительства, среднесрочных векселях...
www.bibliotekar.ru/bank-8/9.htm

 

 Депозитарные расписки. Закладные ценные бумаги. Страховые полисы

Кроме перечисленных видов ценных бумаг в мировой практике существуют еще, по крайней мере, два вида первичных ценных бумаг...
bibliotekar.ru/finance-3/71.htm

 

 Что такое ценная бумага. Какие бывают ценные бумаги. Рынок ценных ...

Ценные бумаги - необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой...
bibliotekar.ru/finance-3/56.htm

 

 Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов

В пособии рассмотрены основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов...
www.bibliotekar.ru/biznes-48/index.htm

 

 ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ИНОСТРАННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Управление портфелем ...

Иностранные акции могут помочь инвесторам снизить риск их портфелей ценных бумаг в той степени, в какой доходность иностранных ...
www.bibliotekar.ru/biznes-18/20.htm

 

 Ценные бумаги. Тенденции развития рынка ценных бумаг

Основными тенденциями развития современного рынка ценных бумаг в странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем: ...
bibliotekar.ru/finance-2/43.htm

 

 ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Облигации корпораций Закладные и ...

Поэтому инвесторы, ориентированные на приобретение надежных ценных бумаг, предпочитают облигации акциям. Однако облигация...
bibliotekar.ru/biznes-16/13.htm

 

 эффективность долгосрочных инвестиций в акции. Долгосрочное ...

В России этот показатель имеет ограниченное применение, так как плохо развит рынок ценных бумаг, зачастую приобретение...
bibliotekar.ru/biznes-10/16.htm

 

 Государственные ценные бумаги ГЦБ

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) - это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги...
bibliotekar.ru/finance-3/63.htm

 

 Ценные бумаги. Этапы формирования рынка ценных бумаг

На настоящий момент в России можно выделить следующие основные сегменты рынка ценных бумаг: государственные ценные бумаги ...
bibliotekar.ru/finance-2/42.htm

 

 Рынок государственных ценных бумаг

Одним из таких инструментов являются государственные ценные бумаги. Рынок государственных ценных бумаг - это, с одной стороны,...
www.bibliotekar.ru/finance-2/45.htm

 

 Эмитенты. Брокеры. Участники рынка ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их; ...
www.bibliotekar.ru/finance-3/73.htm