Вся электронная библиотека >>>

Содержание книги >>>

  

Экономика

Курс предпринимательства


Раздел: Бизнес, финансы

 



Оценка структуры источников средств

 

 

В рыночных условиях хозяйствования оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой различных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т.д.

Источниками формирования имущества любого предприятия, вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности, служат собственные и заемные средства.

■          Собственные источники. Информация о величине собст

венных   источников   (собственного   капитала)   представлена   в

разделе I пассива баланса. К ним в первую очередь относятся:

•          уставный капитал — стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании;

•          резервный капитал — источник собственных средств, создаваемый  предприятием в соответствии  с  законодательством

. путем отчислений от прибыли;

•          добавочный  капитал,   возникает  в  результате  прироста стоимости имущества по переоценке, от безвозмездно полученных ценностей, эмиссионного дохода;

•          фонды накопления и фонд социальной сферы образуются за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

•          нераспределенная прибыль — масть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и была не распределена на дату составления баланса.

■          Заемные источники. Данные о составе и динамике заем

ных средств отражаются в разделе II пассива баланса. К ним

относятся:

•          долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, получен

ные на срок более одного года;

•          долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года;

•          краткосрочные кредиты банков — ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

•          краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок не более одного года;

•          кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем  получения товарно-материальных  ценностей  или  потреблением услуг и датой фактической оплаты;

•          задолженность по  расчетам с  бюджетом,  возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

•          долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

•          задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства и датой платежа;

•          задолженность    предприятия     прочим    хозяйственным контрагентам.

 



 

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости (80,2% — в начале года и 72,9% — в конце). Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников.

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Если величина коэффициента финансирования будет меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Однако соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины и, тем не менее, такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (например, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному капиталу. В нашем примере и на начало года (133960 : 112460), и на конец года (138980 : 116320) коэффициент инвестирования равен 1,19. Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между источниками собственных средств, т.е. собственным капиталом (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов разделов II и III актива баланса).

 

СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ: «Курс предпринимательства»

 

Смотрите также:

 

Словарь экономических терминов    Денежный механизм   Экономика и бизнес    Общая теория денег и кредита   Как добиться успеха     Аксиомы бизнеса    Азбука экономики   Методы продажи   Менеджмент   Новые собственники   Основы оптовой торговли   Послепродажное обслуживание   Управление персоналом   Деньги. Кредит. Банки   Инновационный менеджмент   Вводный курс по экономической теории

 

Индивидуальная предпринимательская деятельность 

 

ИНДИВИДУАЛЬНАЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

КРЕСТЬЯНСКИЕ (ФЕРМЕРСКИЕ) ХОЗЯЙСТВА

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОДУКЦИИ

МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

БИРЖА И ИНДИВИДУАЛЬНАЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

СОЦИАЛЬНОЕ И ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ





Rambler's Top100