Рынок ценных бумаг

 

 

Сделки на фондовой бирже и расчеты по ним

 

 

 

Биржевая операция — это сделка с ценными бумагами, заключенная между членами или постоянными посетителями биржи, оформленная записью и зарегистрированная в регистрационной книге биржи. Иначе говоря, сделка — это операция по купле и продаже ценных бумаг. При заключении сторонами сделки с ценными бумагами обязательно определяются: объект сделки (т. е. те ценные бумаги, которые покупаются или продаются); объем сделки (т. е. количество ценных бумаг, которое предложено для продажи или требуется для покупки); цена, по которой заключена сделка; срок исполнения сделки, когда продавец должен представить, а покупатель принять ценные бумаги; срок расчета по сделке, когда покупатель должен оплатить купленные ценные бумаги.

 

Существуют различные виды операций, которые классифицируются в зависимости от:

 

способа заключения сделки — утвержденные и неутвержденные. Утвержденные сделки не требуют дополнительного согласования условий или сверки параметров сделки. К ним относят сделки, совершенные в письменном виде, компьютерные сделки, имеющие взаимное согласование условий сделки. Неутвержденные сделки, совершаемые устно или по телефону, требуют дополнительного согласования условий сделки и расчетов по ним;

 

порядка заключения — напрямую или через посредника. Если сделка осуществляется без участия посредника, то взаимоотношения по сделке строятся непосредственно между продавцом и покупателем. Такие сделки, как правило, на бирже заключаются редко. Сделки с участием посредников предполагают, что в качестве посредника может выступать брокер или дилер. Если сделки осуществляются через посредника, клиент должен заключить с ним либо договор поручения, либо договор комиссии;

 

статуса клиента — оптовые сделки, которые совершаются по поручению и для институциональных инвесторов, и розничные, выполняющиеся для физических лиц, т.е. индивидуальных инвесторов;

 

организации заключения сделок — биржевые и внебиржевые;

 

размера — крупные и мелкие сделки. Критерии отнесения таких сделок к крупным или мелким разнятся на каждой бирже и в каждой стране. Например, в России по законодательству крупная сделка — это сделка или несколько сделок, связанных с размещением обыкновенных либо привилегированных акций, конвертируемых в обыкновенные, составляющие более 25 % ранее размещенных обществом обыкновенных акций. Для совершения такой сделки необходимо решение совета директоров (наблюдательного совета), принимаемого единогласно;

 

срока, на который заключается сделка, — кассовые и срочные сделки. Кассовые сделки (их еще называют сделки спот или «кэш») — это сделки, подлежащие немедленному выполнению или осуществляемые в короткие временные сроки. Согласно рекомендациям Международной ассоциаций фондовых бирж с 1992 г. всеми биржами введена система «плавающего расчета», в соответствии с которой окончательный расчет по сделкам должен производиться на срок Т (заключение сделки) + 3 дня. Но это не означает, что сделка не может быть выполнена раньше.

 

На самом деле сделки выполняются в значительно более короткие сроки, а при электронной системе платежей могут осуществляться в режиме реального времени. Кассовые сделки бывают двух видов: покупка с частичной оплатой заемными деньгами и продажа ценных бумаг, взятых взаймы. Как правило, эти сделки совершаются игроками на бирже. Покупка с частичной оплатой заемными деньгами заключается преимущественно игроками на повышение (т. е. теми, кто рассчитывает на повышение курса данной ценной бумаги; в этом случае бумага будет продана, клиент получит большую сумму и расплатится за кредит, но при этом получит прибыль). Покупка на заемные средства разрешается биржевыми правилами. В этом случае клиент оплачивает только часть стоимости ценных бумаг, а остальная покрывается кредитом, который предоставляет банк или брокер. Эти сделки носят еще и другое название — «сделки с маржой». Продажу ценных бумаг, взятых взаймы, используют игроки на понижение (т. е. рассчитывают, что курс ценной бумаги понизится — они продают ценную бумагу, которую взяли взаймы по настоящей цене, а затем, когда цена понизится, приобретут эту ценную бумагу и вернут ее, при этом разница составит прибыль).

 

 

 

Смотрите также:

 

ВИДЫ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК. торговля на бирже РТС

На товарных биржах сроки ликвидащш сделок более длительные, чем на фондовой
Расчеты осуществляются через клиринговую палату (на наших биржах пока только
то можно сказать, что использование этих сделок наиболее эффективно в случае, если происходят...

 

Кассовые и фьючерсные сделки. Торговля на бирже

Виды операций на фондовой бирже. После того, как ценные бумаги прошли
Расчет же по кассовым сделкам, то есть поставка ценных бумаг продавцом покупателю и оплата их
В этом случае движение ценных бумаг не происходит, а одному из участников сделки...

 

Фьючерсные сделки с опционом. Как торговать на бирже

Фондовые биржи.
Он может тут же продать акции за наличный расчет и получить за каждую акцию по 50 долларов. Таким образом, его выигрыш от операции составит 2 доллара на каждую акцию (50-3-45) или 200 долларов от всей сделки.