Способы управления портфельными инвестициями

Обычно выделяют два способа управления: активное и пассивное управление.

Активное управление - это такое управление, которое связано с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретением наиболее эффективных ценных бумаг и максимально быстрым избавлением от низкодоходных ценных бумаг. Такой вид предполагает довольно быстрое изменение состава инвестиционного портфеля.

При этом широко используется мониторинг, который помогает быстро реагировать на краткосрочные изменения на рынке ценных бумаг и выявлять привлекательные ценные бумаги для инвестирования. Мониторинг активного управления предполагает:

•          отбор ценных бумаг (покупка высокодоходных и продажа низкодоходных ценных бумаг);

•          определение доходности и риска нового портфеля с учетом ротации ценных бумаг;

•          сравнение эффективности ранее сформированного и формируемого портфелей;

•          реструктуризация портфеля, обновление его состава.

Активный мониторинг - это непрерывный процесс наблюдения за курсами акций, анализ текущей ситуации и прогнозирование будущих котировок.

Активное управление характерно для опытных инвесторов, инвестиционных менеджеров высокой квалификации; оно требует хорошего знания рынка ценных бумаг, умение быстро ориентироваться при изменениях конъюнктуры рынка.

Пассивное управление - это такое управление инвестиционным портфелем, которое приводит к формированию диверсифицированного портфеля и сохранению его в течение продолжительного времени.

Мониторинг пассивного управления предполагает:

•          определение минимального уровня доходности;

•          отбор ценных бумаг и формирование хорошо диверсифицированного портфеля;

•          формирование оптимального портфеля;

•          обновление портфеля при снижении его доходности ниже минимального уровня.

Активный и пассивный способы управления можно представить следующей схемой.

Как уже подчеркивалось, основная цель, которую преследуют инвесторы, заключается в сохранении и приросте вложенных инвестиционных средств при допустимом риске.

Прямая зависимость доходности ценных бумаг от риска позволяет использовать различные математические и статистические методы для повышения эффективности вложенного капитала.

Риск инвестиций можно снизить путем диверсификации, то есть путем распределения вложений между различными активами фондового рынка.

Смотрите также:

ИНВЕСТИЦИИ. Мониторинг портфеля. доверительные...

Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления.
Пассивная модель управления подразумевает передачу денежных средств специализированному учреждению, которое занимается портфельными инвестициями с...

Управление портфелем ценных бумаг. Акции. Векселя. Облигации.

Существуют два способа управления портфелем ценных бумаг: активный и пассивный.
Для определения наиболее эффективного набора ценных бумаг проводится мониторинг (детальный анализ общего положения эмитентов ценных бумаг).

Главной целью формирования инвестиционного портфеля...

3. Применение диверсифицированного портфельного подхода к инвестициям позволяет максимально снизить вероятность неполучения дохода. Как правило, выделяют два основных способа управления портфелями – активный и пассивный.