Теория ценообразования опционов
|
|
Опцион — это право (но не обязательство) купить или продать какие-либо активы по заранее оговоренной цене в течение определенного периода.
Опцион может быть реализован или нет — в зависимости от решения его держателя.
Формализованная модель ценообразования опционов (Option Pricing Model — ОРМ) была предложена в 1973 г. Фишером Блэком и Майроном Шоулзом.
В управлении финансами предприятий она применяется для объяснения характерных особенностей таких финансовых инструментов, как варранты и конвертируемые ценные бумаги.
В последнее время она используется для объяснения выгод сделок с новыми продуктами, которые, по сути, являются опционами на возможные продукты в будущем, при анализе прекращения арендных соглашений или отказа от реализации проектов, а также в других ситуациях.
|
|
Смотрите также:
Оценка опционов. Модель опционного ценообразования Блэка...
Важной основой для успешного проведения операций с опционами является понимание модели опционного ценообразования Блэка - Шоулза.
ОПЦИОНЫ. Использование метода реальных опционов...
В настоящее время теория опционов развивается в направлении реальных активов. Метод реальных опционов рассматривает методологию хеджирования портфелей...