Особенности правового положения Центрального банка Российской Федерации

Процентные ставки Банка России

Процентная политика представляет собой деятельность Банка России по манипулированию процентными ставками (утверждение, изменение) по своим операциям с целью оказания целенаправленного воздействия на рыночные процентные ставки кредитных организаций и укрепления национальной денежной единицы. Законом о Банке России впервые определено, что инструментами денежно-кредитной политики могут быть процентные ставки ЦБ РФ по различным его операциям. Как известно, до недавнего времени в качестве таковых признавались лишь процентные ставки за пользование централизованными кредитными ресурсами (кредитами Банка России). К сожалению, ни закон, ни практика Банка России до сих пор не определили, процентные ставки по каким иным операциям ЦБ РФ могут использоваться им в качестве инструмента денежно-кредитной политики. Кроме того, ст. 37 Закона о Банке России допускает возможность проведения Центральным банком Российской Федерации процентной политики без фиксации процентных ставок.

Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Связь между процентной ставкой Банка России за пользование централизованными кредитными ресурсами и процентными ставками коммерческих банков (как по активным, так и пассивным операциям) достаточно велика. Например, в первом полугодии 1995 года Банк России проводил политику на снижение уровня процентных ставок за пользование централизованными кредитными ресурсами. В этот период процентные ставки коммерческих банков по всей стране также имели устойчивую тенденцию к понижению.

Хотелось бы предостеречь коммерческие банки, которые включают в свои кредитные договоры условия о том, что процентная ставка за пользование предоставленным кредитом должна определяться, исходя из процентной ставки ЦБ РФ. Если Банк России будет проводить процентную политику без фиксации процентной ставки, такие условия окажутся неопределенными и невыполнимыми.

Помимо рассмотренных выше традиционных инструментов денежно-кредитной политики центрального банка, Закон о банке России предусматривает еще ряд других.

В соответствии с Законом о Банке России валютное регулирование осуществляется Банком России путем: осуществления валютных интервенций, под которыми, согласно ст. 41 Закона о Банке России, понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег; определения официального курса рубля, публикации официальных котировок иностранных валют по отношению к рублю (ст. 52 Закона о Банке России); выполнения функций органа валютного регулирования и валютного контроля. В рамках этой функции Банк России не только издает соответствующие нормативные акты по этому вопросу , но и организует непосредственный валютный контроль за валютными операциями клиентуры через агентов валютного контроля — коммерческие банки .

Под прямыми количественными ограничениями понимается установление лимитов рефинансирования банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Учитывая, что рассматриваемый инструмент денежно- кредитной политики является в чистом виде административно- командным, ст. 42 Закона о Банке России определяет границы его возможного использования. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно- кредитной политики и только после консультаций с Правительством РФ.